Waarom Dalen De Obligatieprijzen Als De Rente Stijgt?
obligaties kunnen een aantrekkelijke investering zijn omdat ze over het algemeen minder riskant zijn dan aandelen, omdat de obligatie-emittent een belofte heeft om obligaties terug te betalen. Afhankelijk van uw risicotolerantie en wanneer u toegang nodig hebt tot uw beleggingsfondsen, kan een gediversifieerde portefeuille met een mix van aandelen en obligaties uw rendement maximaliseren en tegelijkertijd uw blootstelling aan risico beperken of zelfs meer volatiele beleggingen compenseren.
maar de manier waarop obligatieprijzen worden berekend kan een beetje lastig zijn. Zelfs als u waarschijnlijk geen individuele obligaties voor uw portefeuille koopt—veel beleggingsfondsen bevatten of bestaan volledig uit obligaties—kan het u nog steeds ten goede komen om te begrijpen hoe ze werken en hoe de obligatieprijzen worden berekend.
waarom de obligatieprijzen veranderen wanneer de rente verandert
wanneer de rente stijgt, dalen de obligatieprijzen en wanneer de rente daalt, stijgen de obligatieprijzen. Deze omgekeerde relatie kan op het eerste gezicht een beetje verwarrend lijken, maar een real-life voorbeeld kan een beter gevoel bieden.
voordat we in dat voorbeeld komen, laten we wat basiswerk leggen. In tegenstelling tot aandelen, die eigendom in een bedrijf vertegenwoordigen, obligaties zijn een soort lening die door een investeerder, meestal aan een bedrijf of overheidsinstantie. In ruil daarvoor ontvangt de belegger rentebaten met vaste rente, meestal halfjaarlijks, die hetzelfde blijven ondanks hoe de marktrente zou kunnen veranderen.
leningen worden gewoonlijk geclassificeerd als leningen op korte, middellange of lange termijn, op basis van hoe snel zij de hoofdsom aan beleggers terugbetalen.
obligaties concurreren hoofdzakelijk met elkaar op de rentebaten die zij aan beleggers verschaffen. Wanneer de rente omhoog gaat, komen nieuwe obligaties die worden uitgegeven met een hogere rente en bieden meer inkomsten aan beleggers. Wanneer de rente daalt, hebben nieuwe uitgegeven obligaties een lagere rente en zijn niet zo aantrekkelijk als oudere obligaties.
helaas kunnen oudere obligaties met een lagere rente hun rente niet verhogen tot hetzelfde niveau als de nieuwe obligaties met een hogere rente. De oudere obligatiekoersen zijn vastgezet, op basis van de oorspronkelijke voorwaarden.de enige manier om het concurrentievermogen en de waarde voor nieuwe beleggers te vergroten is dan ook de prijs van de obligatie te verlagen. Maar als gevolg daarvan, de oorspronkelijke obligatiehouder kan het houden van een investering die is gedaald in prijs—en betaalt niet zo veel als ze konden krijgen voor het nu op de markt.
De term “duration” meet de gevoeligheid of volatiliteit van een obligatie voor veranderingen in de marktrente, en houdt rekening met de couponbetalingen en de datum waarop de obligatie vervalt. De looptijd van een obligatie wordt uitgedrukt in jaren en helpt u verschillende obligaties of obligatiefondsen te vergelijken. Hoe langer de looptijd van een obligatie is, hoe gevoeliger deze is voor rentemutaties.
een Obligatievoorbeeld
stel dat u een obligatie koopt met een nominale waarde (of lening hoofdsom) van $1.000 die 10 jaar heeft totdat de lening hoofdsom is afgelost. Op de dag dat de obligatie rijpt, krijg je de originele $1.000 terug.
de obligatie heeft een coupon (of rentebetaling) van 3%, wat betekent dat de obligatie u $30 per jaar betaalt. Als je halfjaarlijks of om de zes maanden betaald wordt, ontvang je $15 aan couponbetalingen.
u wilt uw obligatie een jaar later verkopen, maar de marktrente is gestegen tot 4%. Omdat kopers kunnen nu gemakkelijk de aankoop van een $ 1,000 obligatie met $ 20 halfjaarlijkse coupon betalingen, uw $ 15 coupon betaling ziet er niet zo geweldig.
- nieuwe obligatie: de koper zou jaarlijks $40 ontvangen gedurende 10 jaar voor een totaal van $400.
- uw obligatie: de koper zou jaarlijks $30 ontvangen gedurende negen jaar voor een totaal van $270.
om een stimulans voor de koper te creëren, moet uw obligatie op de een of andere manier met korting worden verkocht. Ze zouden uw obligatie van u moeten kopen voor $925 in plaats van de $ 1.000 die u een jaar eerder betaalde. Maar hoe wordt dit aantal bepaald?
hoeveel zullen obligaties dalen wanneer de rente stijgt?
Er is een vrij complexe formule om ruwweg uit te zoeken hoeveel de korting zou kunnen zijn, die rekening houdt met deze variabelen:
- huidige rentetarieven
- hoeveel coupon-of rentebetalingen u verwacht te ontvangen tot de vervaldatum
- bedrag van elke couponbetaling
- de toekomstige obligatiewaarde of nominale waarde
bijvoorbeeld, als u een obligatie van $1000 kocht tegen 3% rente, waarbij 18 couponbetalingen van $15 elk overbleven, zou een toenemende renteomgeving de marktwaarde van uw obligatie beïnvloeden.
| Today’s Interest Rate | Market Value |
|---|---|
| 4% | $925.04 |
| 5% | $856.47 |
| 6% | $793.70 |
Here’s how a decreasing interest rate environment would impact the same bond:
| de huidige Rentevoet | Markt Waarde |
|---|---|
| 2% | $1081.99 |
| 1% | $1171.73 |
| 0% | $1270.00 |
Je kunt een kopie maken van Google Vel bond formule calculator een schatting van hoeveel uw bond is misschien de moeite waard als de rente wijzigt, of je kunt achterhalen van de wiskunde zelf.
rentetarieven behoren tot de meest invloedrijke factoren, maar de huidige koers van een obligatie is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder het type obligatie, de marktomstandigheden en de looptijd.
houd er ook rekening mee dat sommige obligaties—met name obligatiefondsen met variabele rente en voor inflatie gecorrigeerde obligatiefondsen-hun rentebetalingen kunnen aanpassen als reactie op een stijgende rente-omgeving.
stijgende rente voor obligatiefondsen Versus individuele obligaties
individuele obligaties kunnen een betrouwbare inkomstenstroom bieden tijdens de looptijd, en voorspelbare betaling op de vervaldag. Maar het kan een uitdaging zijn om uw portefeuille te diversifiëren en uw blootstelling aan renterisico te beperken met individuele obligaties alleen.
een obligatiefonds of obligatie-ETF die in een groot aantal verschillende obligaties belegt, kan het risico van rentefluctuaties helpen beperken. Als u bijvoorbeeld slechts één obligatie hebt met een looptijd van zeven jaar en een andere met een looptijd van drie jaar, helpt de tweede obligatie uw totale risicoblootstelling te beperken.
bedenk nu dat obligatiefondsen in een groot aantal en soms verschillende soorten obligaties beleggen, wat dit effect versterkt. Met deze diversiteit bieden obligatiefondsen meer bescherming tegen stijgende rente dan individuele obligaties. Zij beperken ook het wanbetalingsrisico en het callrisico (wanneer de kredietnemer de obligatie vóór de vervaldatum terugkoopt).
moet u obligaties kopen wanneer de rente stijgt?
rentetarieven zullen altijd fluctueren en het is onmogelijk te voorspellen hoe ze in de loop van de tijd zullen veranderen. Of de rente nu stijgt of daalt, het is belangrijk om te overwegen uw rendement tot looptijd voor een bestaande obligatie aankoop, en vergelijk het met wat je zou kunnen krijgen als je een nieuwe obligatie te kopen.
de prijsstelling van obligaties kan echter complex zijn, dus overweeg om samen te werken met een financieel adviseur, die u kan helpen de cijfers uit te voeren en te bepalen of een bepaalde obligatie-aankoop een goed idee is voor uw situatie.
de Bottom Line
obligaties kunnen een essentieel onderdeel zijn van een goed uitgebalanceerde portefeuille, maar begrijpen hoe ze geprijsd zijn wanneer de rente stijgt, kan een uitdaging zijn. Tenzij u geniet van de fijne kneepjes van het proces, kunt u beter af te investeren in obligaties beleggingsfondsen of ETF ‘ s, die kunnen helpen uw risico te verminderen en ook laat het nummer-Kraken aan professionals.
Het saldo levert geen belasting -, investerings-of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. De resultaten uit het verleden wijzen niet op toekomstige resultaten. Investing involves risk including the possible loss of principal.
Leave a Reply