Er is een veel voorkomend gezegde: “beoordeel een boek niet op zijn kaft.”Een even valide waarheid voor de belegger zou kunnen zijn:” Beoordeel een aandeel niet op zijn aandelenkoers.”Veel mensen nemen ten onrechte aan dat een aandeel met een lage dollarprijs goedkoop is, terwijl een ander met een hogere prijs duur is.

in feite zegt de prijs van een aandeel weinig over de waarde van dat aandeel. Nog belangrijker, het zegt helemaal niets over de vraag of dat aandeel hoger of lager is.

aandelenkoers vs. Stock Value

de goedkoopste aandelen—bekend als penny stocks—ook de neiging om de meest risicovolle. Een aandeel dat is gedaald van $ 40 naar $4 kan goed eindigen op $0, terwijl een aandeel dat gaat van $ 10 naar $ 20 kan weer verdubbelen tot $ 40.

kijken naar de aandelenkoers van een aandeel is alleen nuttig wanneer rekening wordt gehouden met vele andere factoren.

sommige van deze factoren zijn gezond verstand, althans oppervlakkig. Een bedrijf heeft een baanbrekende technologie, product of dienst gecreëerd. Een ander bedrijf ontslaat personeel en sluit divisies om de kosten te verlagen. Welke voorraad wilt u bezitten?

u kunt verrast zijn. Het loont om dieper te graven. Dat baanbrekende bedrijf kan al dan niet een plan hebben om voort te bouwen op zijn aanvankelijke succes. De markten hebben al geprijsd in de waarde van dat baanbrekende product. Ik hoop dat er iets goeds in de pijplijn zit.

het bedrijf dat de kosten verlaagt, kan zijn activiteiten stroomlijnen en als het slaagt, kan het opnieuw gedijen. Misschien heeft de kudde het te vroeg verlaten.

Het doel is om voorraden te identificeren die ondergewaardeerd zijn—dat wil zeggen, hun prijzen weerspiegelen niet hun werkelijke waarde.

welke prijs vertelt u

De meeste mensen geloven dat de waarde van een aandeel wordt aangegeven door de prijs. Dat is maar tot op zekere hoogte waar. Er is een groot verschil tussen de twee. De prijs van het aandeel vertelt u alleen de huidige waarde van een bedrijf of de marktwaarde.

dus, de prijs geeft aan hoeveel de voorraad handelt tegen-of de prijs die is overeengekomen door een koper en een verkoper. Als er meer kopers dan verkopers zijn, zal de prijs van het aandeel stijgen. Als er meer verkopers dan kopers, de prijs zal dalen.

anderzijds is de intrinsieke waarde de werkelijke waarde van een bedrijf in dollars. Dit omvat zowel tastbare als immateriële factoren, waaronder de inzichten van fundamentele analyse.

een investeerder kan een onderneming onderzoeken om de waarde ervan te bepalen. Alle benodigde informatie staat online in de jaarrekening van het bedrijf. Online brokerages bieden analyses en samenvattingen van deze resultaten uit vele bronnen. Kijk eens naar de feiten.

wanneer de prijs van belang is

bedrijven trekken geld aan door aandelen of schulden uit te geven. De weighted average cost of capital (WACC) is een gewogen gemiddelde van de kosten van schulden en aandelen van een bedrijf.

als de aandelenkoers van een bedrijf daalt, stijgen de kosten van het eigen vermogen, waardoor ook de WACC stijgt. Een dramatische piek in de kosten van kapitaal kan ertoe leiden dat een bedrijf zijn deuren sluit, vooral kapitaalafhankelijke bedrijven zoals banken.

Dit probleem moet altijd in de gedachten van beleggers zijn na een scherpe daling van de aandelen.

Spring niet op koers

beleggers maken vaak de fout alleen naar de aandelenkoers te kijken, omdat deze het meest zichtbare getal is in de financiële pers. In feite heeft het alleen betekenis in context.

bijvoorbeeld, als bedrijf A een marktkapitalisatie van $100 miljard heeft en 10 miljard aandelen heeft, terwijl bedrijf B een marktkapitalisatie van $1 miljard en 100 miljoen aandelen heeft, zullen beide bedrijven een aandelenkoers van $10 hebben. Maar bedrijf A is 100 keer meer waard dan Bedrijf B.

een aandeel met een aandelenkoers van $100 kan voor sommige retailbeleggers erg duur lijken. Ze zouden denken dat een $ 5 aandeel heeft een betere kans op verdubbeling dan een $ 100 aandeel.

maar het aandeel van $5 kan aanzienlijk worden overgewaardeerd, en het aandeel van $100 kan worden ondergewaardeerd. Het tegenovergestelde kan ook waar zijn, maar de koers van het aandeel alleen is geen teken van waarde.

marktkapitalisatie is een duidelijkere indicatie van hoe het bedrijf wordt gewaardeerd en geeft een beter beeld van de waarde van de aandelen. Ook bekend als market cap, het is genoteerd met de prijs van elke voorraad citaat.

inzicht in Marktlimiet en aandelenkoers

aandelen zijn verdeeld in aandelen om duidelijk te onderscheiden rechten van deelneming van een onderneming te verschaffen. Beleggers kopen vervolgens een deel van het bedrijf dat overeenkomt met een deel van de totale aandelen.

het aantal uitstaande aandelen van beursgenoteerde ondernemingen loopt sterk uiteen.

een manier waarop bedrijven het aantal beschikbare aandelen controleren en hoe beleggers zich voelen over hun aandelenkoers is door middel van aandelensplitsingen en omgekeerde aandelensplitsingen. Aandelenkoersen kunnen een psychologische impact hebben, en bedrijven zullen soms tegemoet te komen aan de beleggerspsychologie door middel van aandelen splitsingen.

bijvoorbeeld, veel beleggers geven de voorkeur aan het kopen van aandelen in ronde partijen van 100 aandelen. Een aandelenkoers van meer dan $50 kan de gemiddelde belegger uitschakelen omdat het een contante investering van ten minste $5.000 vereist om 100 aandelen te kopen. Dat is een grote financiële verplichting voor één aandeel.

als gevolg daarvan zou een bedrijf dat een goede run heeft gehad en zijn aandelen heeft zien stijgen van $20 naar $60 ervoor kunnen kiezen om een aandelensplitsing van twee voor één te maken. Nu ziet de aandelen eruit als een koopje voor nieuwe beleggers. Maar de intrinsieke waarde veranderde niet.

hoe aandelen splitsen werken

een twee-voor-één splitsing betekent dat de onderneming het aantal aandelen dat elk van haar huidige aandeelhouders bezit, zal verdubbelen door simpelweg de huidige prijs van haar aandelen in de helft te delen. Twee nieuwe aandelen zullen precies gelijk zijn aan een oud aandeel.

een nieuwe investeerder kan zich gemakkelijker op zijn gemak voelen bij het kopen van de aandelen van $30, waarbij hij een investering van $3.000 doet om 100 aandelen te kopen. Merk op dat de investeerder 50 aandelen vóór de splitsing had kunnen kopen, en had hetzelfde percentage eigendom in het bedrijf voor dezelfde $3,000 investering.

de huidige aandeelhouder is tevreden omdat de rente van nieuwe investeerders de koers van de aandelen zal verhogen.

daarom is marktkapitalisatie belangrijk. Het marktplafond van het bedrijf zal niet veranderen als gevolg van de splitsing. Als een $ 3,000 investering betekent een 0.001% eigendom in het bedrijf voor de splitsing, zal het hetzelfde daarna betekenen.

hoe Reverse splitsingen werken

een reverse split is precies het tegenovergestelde van een stock split, en het komt met zijn eigen psychologie. Sommige beleggers zien aandelen die minder kosten dan $10 als risicovoller dan aandelen met dubbele cijfers aandelenkoersen.

als de aandelenkoers van een bedrijf daalt tot $ 6, kan dit deze perceptie tegengaan door een een-op-twee omgekeerde aandelensplitsing te maken. In dit geval zal het bedrijf elke twee aandelen van de uitstaande aandelen om te zetten in een aandeel ter waarde van $12 (2 x $6).

de principes zijn hetzelfde. Dit kan worden gedaan in elke combinatie-drie-voor-één, één-voor-vijf, enz. Maar het punt is dat dit geen echte waarde toevoegt aan de aandelen, en het maakt geen investering in het bedrijf meer of minder riskant.

het enige wat het doet is de koers van het aandeel wijzigen.

als een bedrijf een reverse split doet, let dan op. Er was een goede reden waarom dat aandeel daalde tot enkele cijfers.

Berkshire Hathaway vs. Microsoft

een voorbeeld van een hoge prijs die beleggers kan pauzeren is Warren Buffett ‘ s Berkshire Hathaway (BRK.Een). In 1980, een deel van Berkshire Hathaway verkocht voor $ 340. Die driecijferige aandelenkoers zou veel beleggers twee keer hebben doen nadenken.vanaf 24 juli 2020 zijn de aandelen van Berkshire Class A elk $291.261 waard. De aandelen stegen tot die hoogten omdat het bedrijf en Buffett aandeelhouderswaarde creëerden.

tegen die prijs per aandeel, zou u het aandeel duur vinden? Het antwoord op die vraag hangt, zoals altijd, niet af van de dollarkoers van de aandelen.

een ander voorbeeld van een aandeel dat een uitzonderlijke aandeelhouderswaarde heeft gegenereerd is Microsoft (MSFT). De aandelen van het bedrijf zijn ten minste negen keer gesplitst sinds de eerste beursintroductie (IPO) in maart 1986.

Microsoft geopend op $ 21 op de eerste dag van de handel. Het werd gewaardeerd op $201,30 per aandeel per 26 juli 2020. Dat lijkt een fatsoenlijk rendement meer dan drie decennia later, maar wanneer alle splitsingen zijn verantwoord, een $21 investering in 1986 zou aanzienlijk meer waard zijn vandaag. En, omdat de aandelen split, elk aandeel vertegenwoordigt nu ook een veel kleiner stuk van het bedrijf.

Microsoft en Berkshire leverden beiden een geweldig rendement op voor beleggers, maar de eerste splitsten zich meerdere malen, terwijl de laatste dat niet deed.

maakt dit de ene duurder dan de andere? Geen. Als een van beide als duur of goedkoop moet worden beschouwd, moet het gebaseerd zijn op de onderliggende fundamentals, niet de aandelenkoersen.

factoren die van invloed zijn op prijs en waarde

de prijs en waarde van een aandeel kunnen ook worden beïnvloed door fundamentele factoren. Elk van de onderstaande is belangrijk.

financiële gezondheid

de aandelenkoers van een onderneming wordt beïnvloed door haar financiële gezondheid. Aandelen die goed presteren hebben meestal een zeer solide winst en een sterke jaarrekening.

beleggers gebruiken deze financiële gegevens samen met de aandelenkoers van het bedrijf om te zien of een bedrijf financieel gezond is. De aandelenkoers zal bewegen op basis van de vraag of beleggers blij of bezorgd zijn over de financiële toekomst.

Company, Industry and Economy News

elk goed nieuws over een bedrijf zal zijn aandelenkoers beïnvloeden. Het kan een positieve winst rapport, een aankondiging van een nieuw product, of een plan om uit te breiden naar een nieuw gebied.

evenzo kunnen gerelateerde economische gegevens, zoals een maandelijks banenrapport met een positieve draai, ook bijdragen tot het verhogen van de aandelenkoersen van ondernemingen. Als het nieuws is negatief, hoewel, het heeft de neiging om een neerwaarts effect op de koers van het aandeel te hebben.