in de olie-industrie,

kunnen we onze gegevens verkrijgen uit verschillende bronnen, van de grootste overheidsorganen tot kleine onafhankelijke niche-specialisten op het gebied van olietoevoer. De vraag hoeveel olie er nog in de wereld over is, wordt al lang gespeculeerd.

slechts een paar jaar voor de financiële crisis van 2008 was peak oil supply een populair onderwerp, dat veel hoofdruimte vergaarde. Nu, meer dan tien jaar later, is het de piekolievraag die de industrie dwars zit. Ondertussen blijft de vraag hoeveel olie er nog over is in de wereld fascineren.dat olie, net als steenkool en aardgas, een eindige hulpbron is, is niets nieuws. Het was deze eindige aard van fossiele brandstoffen die leidde tot de piek olievoorziening zorg. Toch hebben degenen die zich zorgen maakten over peak oil geen rol gespeeld in de voortdurende verbetering van de exploratie-en extractietechnologie en de ontwikkeling van nieuwe methoden om deze eindige hulpbronnen aan te boren.

het toekomstige aanbod hangt af van de huidige investeringen

investeringen in deze verbeteringen en de toepassing van nieuwe winningsmethoden hangt echter af van de olieprijzen, die op hun beurt van talrijke factoren afhangen. En hoewel het klinkt contra-intuïtief, lage olieprijzen hebben de neiging om grotere verbeteringen in de oliewinning stimuleren als bedrijven streven naar het verhogen van de efficiëntie van het boren met behoud—of zelfs verlagen—kosten.

Dit is wat we zagen tijdens de olieprijscrisis 2014-2016. In de Verenigde Staten was dit niet alleen een tijd van vele faillissementen, omdat exploratie-en productiebedrijven met hoge productiekosten de prijsdruk niet konden overleven. Het was ook een tijd van innovatie als die nog steeds drijvend worstelde om meer te maken met minder. Veel waarnemers uit de industrie beweren vandaag dat de zogenaamde tweede schalierevolutie voor een groot deel werd gevoed door die innovatiedrift.

het zijn juist deze verbeteringen in exploratie en winning die het moeilijk maken om precies vast te stellen hoeveel Ruwe olie er nog in de wereld is. In 2016, bijvoorbeeld, de VS Geologisch onderzoek schatte dat er tot 20 miljard vaten onontdekte, technisch winbare Ruwe olie in het Wolfcamp bekken waren. (Deel van het Perm schaliespel). Twee jaar later herzag de USGS deze schatting naar 46,3 miljard vaten. In slechts twee jaar tijd waren de winningsmethoden die in de Amerikaanse schalieolie-industrie werden gebruikt, voldoende veranderd om meer dan het dubbele te maken van de hoeveelheid olie die technisch herstelbaar was in 2016, herstelbaar in 2018.

toch kunnen de prijzen ook technische verbeteringen bij de exploratie en winning van aardolie ontmoedigen. Ze kunnen exploratiegroei in het algemeen ontmoedigen, wat ook gebeurt wanneer de industriecyclus een dieptepunt bereikt, en we hebben dit relatief recent gezien tijdens de crisis van 2014-2016.

reservevervangingsverhoudingen

elk oliebedrijf houdt zijn reservevervangingsverhouding in de gaten. Dat is de verhouding tussen nieuwe olie die het bedrijf ontdekt door exploratie en de olie die het produceert. Als het bedrijf op de lange termijn wil overleven en winstgevend wil blijven, moet het een reserve vervangingsratio van ten minste 100% behouden.in 2015 daalde de reserve—vervangingsratio van de zeven grote olie—majors-Exxon, Shell, BP, Chevron, Total, ConocoPhillips en Eni-tot slechts 75%. Als gevolg daarvan waarschuwde energieconsultant Wood Mackenzie in 2016 dat de wereld tegen 2035 geconfronteerd zou kunnen worden met een olietekort van maar liefst 4,5 miljoen BPD. Tot op heden is de reservevervanging op een 20-jaar laag, volgens Rystad Energy data; oliemaatschappijen vervangen slechts EEN op de zes bestaande vaten met nieuwe ontdekkingen.

er is ook een andere maatstaf met betrekking tot de reservevervangingsverhouding die van invloed is op schattingen van de mondiale oliereserves. Dit is reserve life: de periode dat een oliemaatschappij een stabiele hoeveelheid olie uit haar bestaande reserves kan blijven produceren. Volgens een analyse van Reuters daalde in 2017 de reserveduur van Exxon ‘ s olie van 17 naar 13 jaar en die van Shell van 12 naar 10 jaar.

nu voor enkele harde getallen.

in haar meest recente statistische overzicht van Wereldenergie schatte BP dat de wereld eind 2018 1,7297 biljoen vaten ruwe olie over had. Dat was een stijging van 1,7275 biljoen vaten een jaar eerder en 1,4938 biljoen vaten in 2008. In 1998 had de wereld er 1.1412 biljoen vaten in resterende reserves.

zoals de vraag de afgelopen 20 jaar constant is blijven groeien, is dat ook het geval met de productie en, tegeninstructief, met de mondiale oliereserves. Maar in datzelfde statistische overzicht zei BP dat deze hogere reserves ons nog maar 50 jaar zouden meegaan: een andere metrische oliemaatschappijen gebruiken om hun bedrijfsduurzaamheid te meten.

reserves-productieverhouding, dit betekent gewoon de oliereserves van een bedrijf—of een planeet—aan het einde van een bepaald jaar, gedeeld door de productie van olie in dat jaar. Het voorbehoud hier is dat de R/P-verhouding geeft ons alleen de lengte van de tijd reserves zal duren als de productie blijft op hetzelfde tempo. Met andere woorden, de wereld zou genoeg olie hebben voor nog eens 50 jaar als de productie op 82-84 miljoen BPD blijft, wat het gemiddelde is in 2018.

Dit is onwaarschijnlijk. De vraag naar energie is even consequent gegroeid als de olieproductie. Hoewel de vraag op dit moment achterblijft bij het aanbod, verwachten de meeste voorspellers dat dit zal veranderen naarmate de wereldbevolking snel groeit, en dit leidt tot een even snelle stijging van de vraag naar energie. Volgens Bloomberg NEF zal de vraag naar elektriciteit naar verwachting tegen 2050 met 62% toenemen. Hoewel een groot deel van de extra opwekkingscapaciteit afkomstig zal zijn van hernieuwbare energiebronnen, zal olie een belangrijke plaats blijven innemen in de mondiale energiemix, waardoor het veilig is om aan te nemen dat de productie nog enige tijd zal blijven groeien.

naarmate dit gebeurt, zal het werk van oliemaatschappijen moeilijker worden omdat de winbaarheid van oliereserves zal verslechteren. Dit is weer een facet van olie-exploratie en-productie dat van invloed is op het antwoord op die fascinerende vraag: hoeveel olie hebben we nog?

net als bij andere menselijke activiteiten begint oliewinning met de “gemakkelijkste” delen van een afzetting—de plaatsen waar zich de meeste olie bevindt die gemakkelijk uit de grond kan worden gepompt. Naarmate deze sweet spots uitgeput raken, moeten producenten moeilijker toegang krijgen tot reserves, die meer kosten om te ontwikkelen.

nogmaals, het verhaal van U. S. shale is een voorbeeld. Dertig of veertig jaar geleden besteedden weinig of geen bedrijven aandacht aan schalie omdat er genoeg conventionele olie was. Toen dat op was, richtte e&Ps hun aandacht op schalie, simpelweg omdat er geen ander alternatief was.

diepwaterexploratie is een ander voorbeeld. De Offshore-productie is in het verleden van ondiepe wateren naar steeds diepere afzettingen verschoven omdat de natuurlijke uitputting zijn tol eist. De Onshore-productie is verschoven van conventionele afzettingen naar schalie en oliezand, en van gemakkelijk toegankelijke olie naar meer uitdagende velden.

conclusie

naarmate de moeilijkheidsgraad bij de oliewinning toeneemt, nemen de kosten dus toe. Wanneer deze stijgen tot een punt waarop een bedrijf de olie niet met winst kan winnen, wordt de storting economisch niet meer terug te vorderen. Zelfs als het technisch herstelbaar blijft, is dit een reden te meer om een schatting van de mondiale oliereserves met een snufje zout te nemen. Welke technisch winbare olie de wereld ook heeft – is niet allemaal economisch winbaar.

de hoeveelheid technisch winbare olie zal waarschijnlijk van jaar tot jaar blijven stijgen. Olieveld service bedrijven werken voortdurend aan exploratie en winning betrouwbaarder en efficiënter te maken. Wat de economische realiseerbaarheid betreft, is dit een heel andere zaak. Het hangt af van de vraag naar olie, en velen geloven dat de vraag naar olie wordt bedreigd door hernieuwbare energiebronnen—een bedreiging die alleen maar zal groeien. We hebben misschien genoeg olie voor nog eens 50 jaar. Of dit tijd genoeg is om ons van de fossiele brandstof af te spenen voordat het op is, valt nog te bezien.

Irina schrijft over olie, gas en alle energie. Haar verhalen zijn verschenen in Oilprice.com op zoek naar Alpha, Business Insider, en fortuin.