Hedge Fund vs.Private Equity Fund: een overzicht

hoewel hun beleggersprofielen vaak vergelijkbaar zijn, zijn er aanzienlijke verschillen tussen de doelstellingen en soorten beleggingen die door hedgefondsen en private equityfondsen worden nagestreefd.

zowel hedgefondsen als private equityfondsen doen een beroep op vermogende particulieren (velen vereisen een minimuminvestering van $250.000 of meer), zijn traditioneel gestructureerd als commanditaire vennootschappen, en houden in dat de beherende partners basisbeheervergoedingen plus een percentage van de winst moeten betalen.

Hedge Funds

Hedge funds zijn alternatieve beleggingen die gebruik maken van gepoolde fondsen en gebruik maken van een verscheidenheid aan strategieën om rendement voor hun beleggers te verdienen. Het doel van een hedge fund is om zo snel mogelijk het hoogst mogelijke beleggingsrendement te realiseren. Om dit doel te bereiken, beleggen hedge fund vooral in zeer liquide activa, waardoor het fonds snel winst kan maken op een investering en vervolgens fondsen kan verschuiven naar een andere investering die direct veelbelovend is. Hedgefondsen hebben de neiging om hefboomwerking te gebruiken, of geleend geld, om hun rendement te verhogen. Maar dergelijke strategieën zijn riskant—bedrijven met een hoge hefboom werden hard getroffen tijdens de financiële crisis van 2008.

hedgefondsen beleggen in vrijwel alles—individuele aandelen (inclusief short selling en opties), obligaties, commodity futures, valuta ‘ s, arbitrage, derivaten—alles wat de fondsbeheerder ziet als een hoog potentieel rendement in een korte periode. De focus van hedgefondsen ligt op maximale kortetermijnwinsten.

Hedge funds zijn zelden toegankelijk voor de meerderheid van de beleggers; in plaats daarvan zijn hedge funds gericht op geaccrediteerde beleggers, omdat ze minder SEC-regulering nodig hebben dan andere fondsen. Een geaccrediteerde belegger is een persoon of een bedrijfsentiteit die mag handelen in effecten die niet bij financiële autoriteiten zijn geregistreerd. Hedgefondsen zijn ook notoir minder gereguleerd dan beleggingsfondsen en andere beleggingsvehikels.

in termen van kosten zijn hedgefondsen duurder om in te beleggen dan beleggingsfondsen of andere beleggingsvehikels. In plaats van alleen een expense ratio in rekening te brengen, brengen hedgefondsen zowel een expense ratio als een performance fee in rekening.

Private equityfondsen

Private equityfondsen lijken meer op durfkapitaalondernemingen in die zin dat zij rechtstreeks in ondernemingen investeren, voornamelijk door particuliere ondernemingen aan te kopen, hoewel zij soms via aandelenaankopen een meerderheidsbelang in beursgenoteerde ondernemingen trachten te verwerven. Ze maken vaak gebruik van leveraged buy-outs om financieel noodlijdende bedrijven te verwerven.

In tegenstelling tot hedgefondsen die gericht zijn op kortetermijnwinsten, zijn private-equityfondsen gericht op het langetermijnpotentieel van de portefeuille van ondernemingen waarin zij een belang hebben of verwerven.

om hun doelstellingen te bereiken, hebben private-equityfondsen meestal, naast de fondsbeheerder, een groep bedrijfsdeskundigen die kunnen worden aangesteld om de overgenomen ondernemingen te beheren. De aard van hun beleggingen vereist hun meer lange termijn focus, op zoek naar winst op beleggingen om te rijpen in een paar jaar in plaats van het hebben van de korte termijn snelle winst focus van hedge funds.

belangrijke verschillen

1. Tijdshorizon: aangezien hedgefondsen voornamelijk op liquide activa zijn gericht, kunnen beleggers hun beleggingen in het fonds meestal op elk moment uitbetalen. De langetermijnfocus van private-equityfondsen vereist daarentegen meestal dat beleggers hun fondsen gedurende een minimumperiode vastleggen, meestal ten minste drie tot vijf jaar, en vaak van zeven tot tien jaar.

2. Beleggingsrisico: er is ook een aanzienlijk verschil in risiconiveau tussen hedgefondsen en private equityfondsen. Terwijl beide risicomanagement toepassen door investeringen met een hoger risico te combineren met veiligere Investeringen, houdt de focus van hedgefondsen op het behalen van maximale kortetermijnwinsten noodzakelijkerwijs in dat ze een hoger risiconiveau accepteren.

3. Lock-up en liquiditeit: Zowel hedgefondsen als private equity vereisen doorgaans grote saldi, variërend van $ 100.000 tot meer dan een miljoen dollar of meer per belegger. Hedgefondsen kunnen deze fondsen vervolgens voor een periode van maanden tot een jaar vergrendelen, waardoor beleggers worden verhinderd hun geld op te nemen totdat die tijd is verstreken. Deze lock-up periode stelt het fonds in staat om deze middelen naar behoren toe te wijzen aan investeringen in hun strategie, wat enige tijd kan duren. De lock-up periode voor een private equity fonds zal veel langer zijn, zoals drie, vijf of zeven jaar. Dit komt omdat een private equity investering minder liquide is en tijd nodig heeft om de onderneming waarin wordt geïnvesteerd om te draaien.

4. Beleggingsstructuur: de meeste hedgefondsen zijn open-end, wat betekent dat beleggers voortdurend hun aandelen in het fonds kunnen toevoegen of aflossen op elk gewenst moment. Private equity-fondsen zijn daarentegen van closed-end, wat betekent dat nieuw geld niet kan worden belegd na het verstrijken van een initiële periode.

wat zeggen de deskundigen?