De Alchemist volgt de reis van een Andalusische herder genaamd Santiago. Hij gelooft dat een terugkerende droom profetisch is en vraagt een waarzegster van zigeuners in de nabijgelegen stad naar de betekenis ervan. De vrouw interpreteert de droom als een profetie die de jongen vertelt dat hij een schat zal ontdekken in de Egyptische piramides.in het begin van zijn reis ontmoet hij een oude koning genaamd Melchizedek, of de koning van Salem, die hem vertelt zijn schapen te verkopen om naar Egypte te reizen, en introduceert het idee van een persoonlijke legende. Je persoonlijke legende ” is wat je altijd al wilde bereiken. Iedereen, als ze jong zijn, weet wat hun persoonlijke legende is.in het begin van zijn aankomst in Afrika berooft een man die beweert Santiago naar de piramides te kunnen brengen hem van het geld dat hij had verdiend met de verkoop van zijn schapen. Santiago begint dan aan een lange weg van het werken voor een kristallen Koopman om zo genoeg geld te verdienen om zijn persoonlijke legende te vervullen en ga naar de piramides.onderweg ontmoet de jongen een Engelsman die op zoek is naar een alchemist en vervolgt zijn reis met zijn nieuwe metgezel. Wanneer ze een oase bereiken, ontmoet Santiago en wordt verliefd op een Arabisch meisje genaamd Fatima, aan wie hij een huwelijksaanzoek doet. Ze belooft dat pas te doen nadat hij zijn reis heeft voltooid. Gefrustreerd in het begin, leert hij later dat ware liefde niet zal stoppen noch moet men offeren aan haar persoonlijke bestemming, want om dat te doen berooft het van de waarheid.de jongen ontmoet dan een wijze alchemist die hem ook leert zijn ware zelf te realiseren. Samen riskeren ze een reis door het grondgebied van strijdende stammen, waar de jongen wordt gedwongen om zijn eenheid met “de ziel van de wereld” te demonstreren door zichzelf in een simoom te veranderen voordat hij mag doorgaan. Wanneer hij begint te graven in het zicht van de piramides, wordt hij weer beroofd, maar per ongeluk leert van de leider van de dieven dat de schat die hij al die tijd zocht was in de verwoeste kerk waar hij zijn oorspronkelijke droom had.