sijoitusrahasto on kokoelma osakkeita, joukkovelkakirjoja tai muita arvopapereita. Kun ostat sijoitusrahaston, omistat sijoitusrahaston osuuden. Kunkin sijoitusrahasto-osakkeen hintaa kutsutaan sen NETTOARVOKSI tai nettoarvoksi. Se on kaikkien sen omistamien arvopapereiden arvo jaettuna sijoitusrahaston osakkeiden lukumäärällä. Rahasto-osuuksilla käydään kauppaa jatkuvasti, mutta niiden hinnat tarkentuvat jokaisen pankkipäivän lopussa.

osakerahastot

osakerahastot keskittyvät yrityksiin, jotka ovat julkisesti noteerattuja jossakin pörssissä. Osa sijoitusrahastoista sijoittaa yrityksen koon mukaan. Nämä ovat pieniä, keskisuuria tai suurikattoisia rahastoja.

muut sijoittavat yritystyyppiin. Kasvurahastot keskittyvät nopeasti kasvaviin innovatiivisiin yrityksiin. Arvorahastot keskittyvät yrityksiin, jotka muut ovat saattaneet unohtaa. Vastaavasti korkean teknologian rahastoilla voi olla myös paljon kasvuyrityksiä. Blue chip-rahastoilla on myös monia arvoyhtiöitä. Saatat haluta rahaston, joka keskittyy osinkoja jakaviin yrityksiin. Monet näistä ovat myös blue chip-tai arvoyhtiöitä.

monet rahastot keskittyvät maantieteellisiin alueisiin. Kotimaiset rahastot ostavat vain yhdysvaltalaislähtöisiä yhtiöitä. Kansainväliset rahastot voivat valita parhaiten menestyvät maat missä päin maailmaa tahansa. Rajamarkkinat kohdistuvat pienempiin maihin, kuten Argentiinaan, Marokkoon ja Vietnamiin. Kehittyvien markkinoiden rahastot keskittyvät MSCI: n kehittyvien markkinoiden indeksissä hyviin yrityksiin Venäjällä, Kiinassa ja muissa maissa.

kannattaa sijoittaa osakkeiden sijaan sijoitusrahastoihin, jos ei halua tutkia jokaisen yrityksen tilinpäätöksiä. Sijoitusrahastot tarjoavat myös välittömän hajauttamisen. Tästä syystä sijoitusrahastot ovat vähemmän riskialttiita kuin yksittäiset osakkeet. Jos yksi yritys menee konkurssiin, silloin ei menetä kaikkia sijoituksiaan. Siksi sijoitusrahastot tarjoavat monia osakesijoittamisen hyötyjä ilman joitakin riskejä.

Joukkolainarahastot

Joukkolainarahastot sijoittavat arvopapereihin, jotka tuottavat kiinteän tuoton. Niistä tuli suosittuja vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Vuoden 2008 pörssiromahduksessa kärähtäneet sijoittajat suuntasivat turvaan. Niitä houkuteltiin velkakirjoihin ennätysalhaisesta korkotasosta huolimatta.

turvallisimpia ovat rahamarkkinarahastot. Ne ostavat talletustodistuksia, lyhytaikaisia valtion velkasitoumuksia ja muita rahamarkkinavälineitä. Koska ne ovat niin turvallisia, ne tarjoavat alhaisimman tuoton. Pitkän aikavälin valtionvelalla ja kuntien velkakirjoilla voi saada hieman korkeamman tuoton ilman suurempia riskejä.

yritysten joukkolainarahastoilla on suuremmat tuotot ja suuremmat riskit. Riskialtteimmissa joukkolainarahastoissa on korkeatuottoisia joukkolainoja. Kun keskuspankki jatkaa koronnostoa, se voi laukaista laiminlyöntejä.

jotkin rahastot erottavat toisistaan lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin joukkolainat. Lyhytaikaiset rahastot ovat turvallisempia, mutta niiden tuotto on pienempi. Pitkäaikaiset velkakirjat ovat riskialttiimpia, koska pidät niitä pidempään. Mutta ne tarjoavat korkeamman tuoton.

monet joukkolainarahastot omistavat samat joukkolainat. Jos yksi johtaja alkaa myydä velkakirjaa, muut tekevät samoin. Mutta niille obligaatioille ei olisi montaa ostajaa. Alhainen likviditeetti pakottaisi hinnat vielä alemmas. Joukkolainoihin kohdistuisi sama volatiliteetti kuin osakkeisiin ja hyödykkeisiin. Se voisi käynnistää myynnin, joka voisi tuhota monia varoja. Esimerkkejä tästä skenaariosta tapahtui Bondin ”flash Crashin” aikana lokakuussa 2014.

aktiivisesti hoidetut vs. pörssilistatut rahastot

kaikki sijoitusrahastot ovat joko aktiivisesti hoidettuja tai pörssilistattuja. Aktiivisesti hallinnoiduilla rahastoilla on johtaja, joka päättää, mitä vakuuksia ostaa ja myydä. Heillä on tavoite, joka ohjaa johtajan sijoituspäätöstä. Johtaja pyrkii ylittämään indeksinsä arvopaperikaupalla. Tämän seurauksena heidän palkkionsa ovat korkeammat. Näiden rahastojen on ylitettävä sekä indeksi että niiden korkeammat palkkiot.

pörssinoteeratut rahastot täsmäävät indeksiin. Koska he eivät tarvitse paljon kauppaa, niiden kustannukset ovat pienemmät. Tämän seurauksena näiden rahastojen suosio on kasvanut suuren taantuman jälkeen.

plussat ja miinukset

sijoitusrahastoilla on pienempi riski kuin yksittäisten arvopapereiden ostamisella, koska ne ovat hajautettuja sijoituksia. Et ole yhtä riippuvainen yksittäisestä osakkeesta tai joukkovelkakirjasta ja sen taustalla olevasta yhtiöstä. Jos joku yhtiö menee konkurssiin, omistat paljon enemmän osakkeita suojaamaan sijoitustasi.

aktiivisesti hoidetut rahastot antavat ammattimaisen osakekeräyksen ja salkunhoidon edut. Ei tarvitse tutkia tuhansia yrityksiä. Johtajat ovat kunkin alan asiantuntijoita. Olisi lähes mahdotonta tulla asiantuntija kaikilla aloilla, joihin haluat investoida.

mutta sijoitusrahastojen tutkimus vie silti paljon aikaa. Tilannetta pahentaa se, että rahastojen hoitajat vaihtuvat. Kun näin tapahtuu, se voi vaikuttaa rahaston toimintaan, vaikka alalla menee hyvin. Se on tärkeää, koska johtajat vaihtavat omistamiaan osakkeita jatkuvasti. Vaikka katsoisit esitettä, se ei välttämättä heijasta nykyistä osakeomistusta. Et tiedä, mitä olet ostamassa, joten luotat isännöitsijän asiantuntemukseen.

esite varoittaa, että aiempi tulos ei ole tae tulevasta tuotosta. Menneistä suorituksista ei kuitenkaan tarvitse kuin jatkaa. On hyvin mahdollista, että aiemmin markkinoita parempi rahasto alisuorittaa tulevaisuudessa. Se pitää erityisesti paikkansa, jos manageri vaihtuu.

merkittävin haitta on se, että sijoitusrahastot perivät vuosittain hallinnointipalkkioita. Tämä takaa, että ne maksavat enemmän kuin pohjana olevat varastot. Nämä maksut on usein piilotettu useampaan kohtaan esitteessä.

valitakseen hyviä sijoitusrahastoja pitää ymmärtää sijoitustavoitteensa. Säästätkö eläkepäiviä varten vai varaatko ylimääräistä rahaa pahan päivän varalle? Osakerahastot sopisivat parhaiten pitkäaikaiseen eläkesijoittamiseen, kun taas rahamarkkinarahasto sopii parhaiten lyhytaikaiseen säästämiseen. Työskentele sertifioidun taloussuunnittelijan kanssa. Hän auttaa sinua määrittämään parhaan omaisuuden kohdentamisen ja sijoitusstrategian.

sijoitusrahastoyhtiöitä

sijoitusrahastoja hallinnoi satoja yhtiöitä, joilla on kullakin satoja rahastoja. Useimmat yritykset keskittyvät tiettyihin strategioihin erottuakseen joukosta. Tässä ovat 10 suurinta sijoitusrahastoyhtiötä koon mukaan:

1. Vanguard – alhaiset hallinnointipalkkiot.
2. Fidelity-Full financial services.
3. amerikkalais – konservatiiviset sijoitusstrategiat, joissa on pitkän aikavälin sijoitusaikataulu.
4. Barclays – tähtää ammattimaisiin, ei yksilöllisiin sijoittajiin.
5. Franklin Templeton – joukkovelkakirjoja, kehittyviä markkinoita ja arvoyhtiöitä.
6. PIMCO-obligaatiorahastot.
7. T. Rowe Price – No-load funds.
8. Valtion Katu – kohteet ammattimaisia, ei yksittäisiä sijoittajia.
9. Oppenheimer – aktiivisesti hoidetut rahastot.
10. Dodge & Cox – pitkän aikavälin sijoitusten aikataulu.

miten sijoitusrahastot vaikuttavat talouteen

sijoitusrahastot ovat olennainen osa Yhdysvaltain rahoitusmarkkinoita. Hyvä sijoitusrahasto kertoo, miten toimialalla tai muulla sektorilla menee. Sijoitusrahastojen arvot muuttuvat päivittäin. Tämä osoittaa rahaston salkussa olevien varojen arvon. Talous liikkuu paljon hitaammin, joten suuret vaihtelut rahastossa eivät aina tarkoita, että ala pyörisi yhtä paljon. Mutta jos sijoitusrahastojen hinta laskee ajan myötä, on hyvä veikkaus, että myös sen jäljittämäala kasvaa hitaammin.

esimerkiksi korkean teknologian osakkeisiin keskittynyt sijoitusrahasto olisi pärjännyt hyvin vuoden 2000 maaliskuuhun asti, jolloin teknologiakupla puhkesi. Kun sijoittajat tajusivat, etteivät korkean teknologian yritykset palauttaneet voittojaan, he alkoivat myydä osakkeita. Tämän seurauksena sijoitusrahastot supistuivat. Sijoitusrahasto-ja osakekurssien laskiessa korkean teknologian yhtiöt eivät voineet pysyä pääomittuneina. Monet menivät konkurssiin. Tällä tavoin osakerahastot ja U. S. talous on sidoksissa toisiinsa.