vuosia sitten häikäilemättömät välittäjät ryhtyivät likaiseen myyntitaktiikkaan. He neuvoisivat asiakkaitaan ostamaan tietyn osinkoa tarjoavan osakekannan osakkeita. He ostivat asiakkailleen osakkeita juuri ennen osingon maksamista ja myivät ne heti perään uudelleen.

teoriassa tämä voi tuntua järkevältä sijoitusstrategialta, mutta se on häviäjä. Ostaja saisi osingon, mutta osakkeen myyntiin mennessä sen arvo olisi laskenut osingon verran. Välittäjä sai provision ja ostaja voi päästä tasoihin, miinus provisiot.

miksi osakekurssi laski heti osingon maksamisen jälkeen? Koska niin markkinat toimivat.

osinkovaikutus

osinko on osingonjako, jossa osa yhtiön tuloksesta maksetaan osakasluokalle rahana, osakkeina tai muuna omaisuutena. Se on osuus yhtiön voitosta ja palkkio sen sijoittajille.

monille sijoittajille osingot ovat osakeomistuksen ydin. He aikovat pitää osaketta pitkään ja osingot täydentävät heidän tulojaan.

osingot ovat myös merkki siitä, että yhtiöllä menee hyvin. Sillä on voittoja jaettavana. Sillä on itse asiassa enemmän rahaa kuin se tarvitsee, ja sillä on varaa jakaa sitä sidosryhmilleen. Siksi osakkeen kurssi voi nousta heti osingon julkistamisen jälkeen.

osingon irtoamispäivänä osakkeen arvo kuitenkin väistämättä laskee. Osakkeen arvo laskee suunnilleen osinkoina maksettua kokonaissummaa vastaavalla määrällä. Markkinahintaa on oikaistu kirjanpidosta poistettujen tulojen huomioon ottamiseksi.

tämä arvonmenetys ei tietenkään ole pysyvä. Kun osinko on laskettu, osake ja yhtiö menevät eteenpäin, hyvässä tai pahassa.

Pitkäaikaiset osakkeenomistajat ovat häiriintymättömiä ja itse asiassa vailla vaikutusta. Heidän juuri saamansa osinkotarkistus korvaa heidän osakkeidensa markkina-arvon menetyksen.

näin ollen osakkeen ostaminen ennen osingon maksamista ja myyminen sen saamisen jälkeen on turhaa puuhaa.

miksi sijoittajat eivät osta osakkeita juuri ennen Osinkopäivää ja myy heti sen jälkeen?

osingot ja verot

tilannetta pahentaa se, että osingot ovat veronalaisia. Ne on haettava verotettavina tuloina seuraavan vuoden tuloveroilmoituksessa.

osakkeen oston odottaminen vasta osingonmaksun jälkeen on parempi strategia, koska sen avulla osakkeen voi ostaa halvemmalla ilman osinkoveroja.

Day Traders and osingon Capture

huolimatta varjopuolista olemme juuri keskustelleet, on olemassa joukko kauppiaita, jotka ovat valmiita toteuttamaan riskejä tämän osinkostrategia—day kauppiaat. Päivä kaupankäynnin liittyy tehdä kymmeniä kauppoja yhden päivän, jotta hyötyä päivänsisäisen markkinahinta toimia. Joissakin sijoituspiireissä päiväkauppaa paheksutaan ja verrataan uhkapeliin siihen liittyvien riskien vuoksi.

Päiväkauppiaat käyttävät niin sanottua osinkojen kaappausstrategiaa tai sen muunnelmaa tehdäkseen pikavoittoja omistamalla osakkeita juuri niin kauan, että osinko saadaan osinkoon, jonka osake maksaa. Strategia edellyttää kykyä liikkua nopeasti sisään ja ulos kaupan ottaa voittoja ja sulkea kaupan niin varoja voi olla saatavilla seuraavaan kauppaan.

koska päiväkauppiaat yrittävät hyötyä pienistä, lyhyen aikavälin hintavaihteluista, on tällä strategialla vaikea ansaita suuria summia ilman, että aloittaisi suurilla sijoituspääomamäärillä. Mahdolliset voitot jokaisesta kaupasta ovat yleensä pieniä. Mahdolliset tappiot voivat kuitenkin olla suuria. Näin on erityisesti silloin, jos kauppa käy sijoittajaa vastaan pitoaikana. Tämä tekee osingonkaappausstrategiasta keskivertosijoittajalle liian riskialttiin ja kalliin.