mikä on arvo-markkina-suhde?

kirjanpidollinen suhde markkinoihin on yksi indikaattori yrityksen arvosta. Suhdeluku vertaa yrityksen kirjanpitoarvoa sen markkina-arvoon. Yrityksen kirjanpitoarvo lasketaan tarkastelemalla yrityksen historiallista kustannusta eli kirjanpitoarvoa. Yrityksen markkina-arvo määräytyy sen osakekurssin osakemarkkinoilla ja osakkeiden lukumäärä sillä on ulkona, joka on sen markkina-arvo.

kirjanpidollinen suhde

kirjanpidollinen suhde

kirjanpidollinen suhde vertaa yrityksen kirjanpitoarvoa sen markkina-arvoon. Kirjanpitoarvo on varojen arvo, josta on vähennetty velkojen arvo. Yrityksen markkina-arvo on yhden sen osakkeen markkinahinta kerrottuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Arvo-suhde on hyödyllinen indikaattori sijoittajille, joiden on arvioitava yrityksen arvoa.

arvo-markkina-suhteen kaava on seuraava:

Book-to-Market=Common Shareholders’ EquityMarket Cap\text{Book-to-Market}=\frac{\text{Common Shareholders’ Equity}}{\text{Market Cap}}Book-to-Market=Market CapCommon Shareholders’ Equity

mitä Book-to-Market-suhde kertoo sinulle?

Jos yhtiön markkina-arvo on suurempi kuin sen osakekohtainen kirjanpitoarvo, sen katsotaan olevan yliarvostettu. Jos kirjanpitoarvo on markkina-arvoa suurempi, analyytikot pitävät yhtiötä aliarvostettuna. Kirjanpitoarvoa käytetään verrattaessa yrityksen nettoarvoa tai kirjanpitoarvoa sen nykyarvoon tai markkina-arvoon.

yrityksen kirjanpitoarvo on sen aiempi hankintameno tai kirjanpitoarvo, joka lasketaan yrityksen taseesta. Kirjanpitoarvo voidaan laskea vähentämällä yrityksen kokonaisvarallisuudesta velat, etuoikeutetut osakkeet ja aineettomat hyödykkeet. Itse asiassa kirjanpitoarvo kuvaa sitä, kuinka paljon yritykseltä olisi jäänyt varoja, jos se lopettaisi toimintansa tänään. Osa analyytikoista käyttää kirjanpitoarvona taseen koko oman pääoman lukua.

julkisesti noteeratun yhtiön markkina-arvo määritetään laskemalla sen markkina-arvo, joka on yksinkertaisesti ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä kerrottuna osakekurssilla. Markkina-arvo on hinta, jonka sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakkeiden hankkimisesta tai myymisestä jälkimarkkinoilla. Koska se määräytyy markkinoiden kysynnän ja tarjonnan mukaan, se ei aina edusta yrityksen todellista arvoa.

miten arvo-markkina-suhdetta käytetään

arvo-markkina-suhde tunnistaa aliarvostetut tai yliarvostetut arvopaperit ottamalla kirjanpitoarvon ja jakamalla sen markkina-arvolla. Suhdeluku määrittää yrityksen markkina-arvon suhteessa sen todelliseen arvoon. Sijoittajat ja analyytikot käyttävät tätä vertailusuhdetta erottaakseen toisistaan julkisesti noteeratun yhtiön todellisen arvon ja sijoittajien keinottelun.

perustermein, jos suhdeluku on yli 1, kanta on aliarvostettu. Jos se on alle 1, kanta katsotaan yliarvostetuksi. Suhdeluku yli 1 osoittaa, että yhtiön osakekurssi käy kauppaa vähemmän kuin sen omaisuuden arvo. Korkeaa suhdelukua suosivat arvojohtajat, jotka tulkitsevat sen tarkoittavan, että yhtiö on Arvo—Osake-eli se käy kauppaa halvalla markkinoilla kirjanpitoarvoonsa verrattuna.

alle 1: n arvo markkina-arvoon viittaa siihen, että sijoittajat ovat valmiita maksamaan yrityksestä enemmän kuin sen nettovarallisuus on arvokasta. Tämä voisi viitata siihen, että yhtiöllä on terveet tulevaisuuden tulosennusteet ja sijoittajat ovat valmiita maksamaan tästä mahdollisuudesta preemion. Teknologiayrityksillä ja muilla toimialoilla toimivilla yrityksillä, joilla ei ole paljon fyysistä varallisuutta, on yleensä alhainen kirjanpidollinen suhde markkinoihin.

ero arvo-markkina-suhteen ja markkina-arvo-suhde

markkina-arvo-suhde, jota kutsutaan myös hinta-arvo-suhteeksi, on arvo-markkina-suhteen käänteisarvo. Se pyrkii kirjanpidollisen suhdeluvun tavoin arvioimaan, onko yhtiön osake yli-vai aliarvostettu vertaamalla kaikkien ulkona olevien osakkeiden markkinahintaa yhtiön nettovarallisuuteen.

yli 1 markkina-arvo tarkoittaa, että Yhtiön osake on yliarvostettu. Jos suhdeluku on alle 1, se voi olla aliarvostettu; tilanne on päinvastainen markkina-arvo-suhteessa. Analyytikot voivat käyttää kumpaa tahansa suhdelukua tehdäkseen vertailun yrityksen kirjanpidosta ja markkina-arvosta.