Tämä artikkeli ilmestyi alun perin 23.maaliskuuta 2020 julkaistussa Tax Notes State-julkaisussa.

kuullessaan termin ”OPEB” useimmat ihmiset näyttävät hämmentyneiltä tietämättä, että OPEB, lyhenne muista työsuhteen jälkeisistä etuuksista, on biljoonan dollarin lyhenne.

lähes 5 biljoonan dollarin eläkevastuiden lisäksi valtiot ovat velkaa hieman yli 1 biljoonan dollarin opeb-etuusvelat eläkkeelle jääneille julkisille työntekijöille, joihin kuuluvat sairausvakuutus, henkivakuutus, Medicare-lisävakuutus ja muunlaiset etuudet. Lähes jokainen valtio tarjoaa näitä etuja eläkkeelle jääneille valtion työntekijöille. Raportissamme todetaan, että osavaltioilla, joissa on korkein veroaste (eli Kaliforniassa, New Yorkissa, Vermontissa ja Illinoisissa) on suurimpia rahastoimattomia OPEB-velkoja. Ongelma johtuu siitä, että osa osavaltioiden hallituksista käyttää varoja huonosti. Jos OPEB-uudistus ei tapahdu pian, nämä rahastoimattomat velat voivat tarkoittaa korkeampia veroja kasvavien rahastoimattomien velkojen maksamiseksi.

Center for State Fiscal Reform at the American Legislative Exchange Council (ALEC) julkaisi äskettäin muita post-Employment Benefit Liabilities, 2019: The Continuing Need for OPEB Reform-julkaisun toinen painos, jossa tarkastellaan näitä kasvavia velkoja.

kuten eläkkeet, useimmissa valtion järjestelyissä OPEB-etuudet hajaantuvat etuuspohjaisen rakenteen kautta, jossa valtionhallinnon työnantajat ja työntekijät osallistuvat rahastoihin, jotka maksavat etuudet työntekijän työskennellessä. Eläkkeelle jäätyään työntekijä on oikeutettu saamaan näitä etuuksia. OPEB-järjestelyt kattavat muut kuin eläke-etuudet, kuten eläkeläisten terveydenhuollon tai reseptilääkkeiden suunnitelmat. Monet näistä suunnitelmista (kuten eläkeläiset healthcare) toimivat yhdessä Medicaren kanssa.

useimmat OPEB-järjestelyt ovat kuitenkin huonommassa taloudellisessa kunnossa kuin valtion eläkejärjestelyt. Kuten valtion eläkejärjestelyt, OPEB-järjestelyn kunto määräytyy sen rahoitussuhteen mukaan (varat jaettuna veloilla prosentteina ilmaistuna).

edellä mainitussa tutkimuksessamme todettiin, että eläkkeiden keskimääräinen rahoitussuhde oli noin 40 prosenttia verovuonna 2017, kun taas OPEB — suunnitelmien keskimääräinen rahoitussuhde oli vain 9,4 prosenttia-vaarallisen alhainen luku. Tämä tarkoittaa sitä, että valtaosa OPEB-suunnitelmista ei ole asianmukaisesti katettu, ja veronmaksajat voivat joutua maksumiehiksi.

lisäksi raportissamme tarkastelluista 132 OPEB-suunnitelmasta 57 oli ”pay-as-you-go” – suunnitelmia. ”Pay-as-You-go” – etuuspohjainen järjestely on järjestely, jonka rahoitussuhde on alle 1% ja jossa ei useinkaan ole varoja, jotka täyttävät governmental Accounting Standards Boardin (Gasb) raportointia edellyttäviä opeb-omaisuuseriä koskevat vaatimukset. Varsin usein rahastoimattomat velat kertyvät nopeasti ”pay-as-you – go” –suunnitelmille, koska työnantajat-tässä tapauksessa osavaltioiden hallitukset-eivät suorita tarvittavia vuotuisia maksuja (ns.vuotuisia vaadittuja maksuja tai ARC-maksuja) kulujen kattamiseksi.

New Jerseyllä ja Kaliforniassa oli maan suurimmat rahastoimattomat OPEB-velat. New Jerseyn takaamattomat OPEB-velat ylittävät 130 miljardia dollaria eli noin 14 500 euroa per asukas, kun taas Kalifornian velat ylittävät 166 miljardia dollaria eli 4 200 euroa per asukas.

Takauksettomien velkojen nopea kasvu

korostaakseen, kuinka nopeasti takauksettomat velat voivat kasaantua, ALEC-raportti paljasti myös ne 10 valtiota, joiden takauksettomat opeb-velat kasvoivat nopeimmin vuosina 2016-2017.

näistä 10 valtiosta yksikään ei suorittanut täyttä ARC-maksua. Vain Indiana (94.79%) oli lähellä maksaa täyden kaaren. Muut valtiot maksoivat alle 75 prosenttia vaaditusta vuotuisesta maksusta. Puolella näistä osavaltioista-Coloradolla, Indianalla, New Hampshirella, New Yorkilla ja Wyomingilla – oli suunnitelmia, jotka olivat ”pay-as-You-go”.”Näistä osavaltioista Indianalla on maan pienimpiä rahastoimattomia velkoja (549,8 miljoonaa dollaria) ja se on paljon paremmassa verotuksessa kuin useimmat muut tämän listan osavaltiot. Tämän taulukon tarkoituksena on osoittaa, kuinka nopeasti rahastoimattomat velat voivat kasvaa vuoden kuluttua ja paremmin rahastoitu opeb-suunnitelma voi helposti kääntyä negatiiviseen suuntaan.

sen lisäksi, että Kalifornialla oli eniten rahastoimattomia opeb-velkoja, Golden Statella oli myös nopeimmin kasvavat rahastoimattomat opeb-velat tilikaudelta 2016-2017. Golden Staten vakuutusmatemaattinen rahoitussuhde oli 0,35% (48.Koko Maassa) ja rahastoimattomia velkoja oli tilikaudella 2017 166,5 miljardia dollaria (noin 4 213,14 dollaria per asukas). Tämä on merkittävä hyppy Kalifornian 100,5 miljardin dollarin rahastoimattomista veloista FY 2016: lle, mikä johtuu siitä, että enemmän valtion työntekijöitä jää eläkkeelle oletettua aikaisemmin, elinajanodotteen kasvu ja odotettujen terveydenhuollon kustannusten nousu.

vuodesta 2007 lähtien California Employers’ Retiree Benefit Trust on tarjonnut OPEB-etuja osavaltion aineellisen suunnitelman kautta (jossa kaikki eläkkeellä olevat osavaltion työntekijät kuuluvat yhden opeb-suunnitelman piiriin). CERBT maksoi OPEB: n velat maksuperusteisesti, mutta aloitti eläkeläisten terveydenhuoltoetuuksien ennakkorahoituksen tammikuussa 2010. Huolimatta osavaltion aineellisen suunnitelman ennakkorahoituksesta, Kalifornian omaisuusarvot ovat Alecin standardien, riippumattomien tilintarkastajien mittausten ja osavaltion omien taloudellisten raporttien mukaan alittaneet velat.

Vermontia, jolla oli toiseksi nopeimmin kasvavat opeb-velat, ei ainakaan auttanut sen eläkkeellä olevan Teachers’ Health and Medical Benefits (RTHMB) – rahaston negatiivinen omaisuusarvo-26 657 000 dollaria. RTHMB perustettiin 1. heinäkuuta 2014 opettajien terveydenhoitokassaksi, joka olisi erillinen valtion opettajien eläkejärjestelmästä. Sisään 2015, sen sijaan, että lisäämällä työntekijöiden maksuja, valtion rahastonhoitaja valtuutettu lainaamalla valtion varoja jopa $30 miljoonaa rahoittaa rahoitusvajeet.

nämä lainatut varat on nyt maksettava takaisin valtiolle varainhoitovuoden 2023 loppuun mennessä. Toisin sanoen RTHMB rahoittaa eläkkeellä olevien opettajien terveydenhoitoa lainarahalla. Vermontin asukkaiden on maksettava rahastoimattomien velkojen kustannukset ja maksettava takaisin RTHMB: n rahoittamiseen lainatut rahat.

se, ettei OPEB-suunnitelmia ole rahoitettu ennakkoon, yhdistettynä kasvaviin terveydenhoitokustannuksiin viimeisen vuosikymmenen aikana, on aiheuttanut sen, että opebin rahastoimattomat velat ovat nousseet yli 1 biljoonan dollarin rajan. Toisin kuin eläkkeet, useimpien OPEB-järjestelyjen maksu ei kuitenkaan ole taattu. Jos lama iskee tai tulee budjettikriisi, OPEB-suunnitelmat vaativat leikkauksia tai ne voidaan jopa poistaa kokonaan.

vaikutus valtion budjettiin

nämä rahastoimattomat velat voivat helposti jättää muut valtion menot varjoonsa. Kun tarkastellaan hypoteettista vertailua rahastoimattomien OPEB-velkojen suuruudesta valtion yleisrahastojen menojen kokonaismäärään, saadaan joitakin järkyttäviä tuloksia. Jotta opeb-velat voitaisiin maksaa kokonaan pois, useiden valtioiden olisi käytettävä kaksi kertaa se määrä, jonka ne käyttivät varainhoitovuoden 2017 yleisrahastomenoihinsa, kolmen valtion olisi käytettävä kolme kertaa tai enemmän siitä, mitä ne käyttivät varainhoitovuoden 2017 yleisrahastomenoihinsa.

vaikka nämä luvut tarkastelevat kaikkia valtion OPEB-suunnitelmia yhteenlaskettuina, eri OPEB-suunnitelmilla on erilaiset rahoitussuhteet. Esimerkiksi Michiganin henkivakuutus OPEB: llä ei ole listattuja varoja, jotka täyttävät gasb: n raportointivaatimukset, ja sitä käsitellään ”pay-as-you-go” – suunnitelmana, jossa on 1,9 miljardia dollaria rahastoimattomia velkoja. Loput Michiganin OPEB-suunnitelmista ovat tuomareiden eläkejärjestelmä OPEB plan 11,3 miljoonan dollarin rahastoimattomilla veloilla, lainsäädännöllinen eläkejärjestelmä OPEB 206 dollarilla.4 miljoonaa rahastoimattomissa veloissa, julkisen koulun työntekijöiden eläkejärjestelmä OPEB 25,9 miljardilla dollarilla rahastoimattomissa veloissa, valtion työntekijöiden eläkejärjestelmä OPEB 18,9 miljardilla dollarilla rahastoimattomissa veloissa ja valtion poliisin eläkejärjestelmä OPEB 1,4 miljardilla dollarilla rahastoimattomissa veloissa. New Jerseyn monen työnantajan OPEB-suunnitelma on myös ”pay-as-you-go” – suunnitelma, jossa on 130,4 miljardia dollaria rahastoimattomia velkoja. Vaikka yksikään Alaskan OPEB-suunnitelmista ei ollut ”pay-as-You-go”, sen eläkeläisten terveydenhuoltosuunnitelmat tarjosivat eläköityneille osavaltion työntekijöille, eläkkeelle jääneille opettajille ja eläkkeelle jääneille tuomareille 42.8%: n, 44,2%: n ja 75,8%: n rahoitussuhteet ovat kaikki selvästi alle suositellun 100%: n rahoitussuhteen.

toinen opeb-velkojen oppitunti tulee Kansasista, joka äskettäin leikkasi opeb-velkoja keskellä budjettikriisiä. Kun veroja oli leikattu, mutta menoja kasvatettu ennätyslukemiin, valtio ajautui suureen budjettikriisiin. Suurimmillaan rahastoimattomat OPEB-velat nousivat yli 366 miljoonaan dollariin varainhoitovuonna 2015.

kun menoja tarkasteltiin, valtion päättäjät lopettivat valtion opeb-sairausvakuutuksen (muun muassa budjettileikkaukset). Rahastoimattomat velat laskivat 97% 9,7 miljoonaan dollariin tilikaudella 2016. Eläkeläiset voivat kuitenkin ilmoittautua valtion työntekijöiden sairausvakuutussuunnitelmaan aktiivisilla työntekijöillä. Kansas oli hieman alle $285,000 rahastoimattomia opeb velat FY 2017 (3rd paras maassa). OPEB-suunnitelman sulkemisesta huolimatta Kansasin on silti maksettava osa rahastoimattomista opeb-veloistaan. Valtiot eivät voi vain odottaa budjettikriisin puhkeamista ja toivoa, että ne laiminlyövät rahastoimattomat vastuunsa.

ratkaisut OPEBIN vastuun kasvuun

50 osavaltion joukossa Nebraska ja Etelä-Dakota toimivat malleina OPEBIN uudistukselle. Nebraska ja Etelä-Dakota sijoittuivat osavaltioiksi, joilla ei ole rahastoimattomia velkoja eli 100 prosentin rahoitussuhde. Plan rakenteet molemmissa valtioissa nyt tarjoavat mahdollisuuden nykyisille työntekijöille ja eläkeläisille ostaa terveys säästötilit (HSA), jossa työntekijät ja eläkeläiset tekevät ennen veroja maksuja, ja valtion työnantajat vastaavat maksuja enintään tietyn määrän. Lisäksi, työntekijät ikä 55 tai vanhemmat voivat tehdä tax free ”catch-up” maksut, jotka ovat $1,000 suurempi kuin IRS sallitut vuosittaiset määrät $3,550 yksityishenkilöille ja $7,100 perheille, jotka käyttävät HSA.

Alecin OPEB-raportissa todettiin myös, että Pohjois-Carolina paransi merkittävästi OPEB-vastuitaan tilikaudella 2016-2017. Sen lisäksi, että Pohjois-Carolina pysäytti takauksettomien OPEB-velkojen kasvun, se onnistui vähentämään takauksettomia velkoja 11 prosenttia yhden tilikauden aikana. Vaikka Pohjois-Carolinalla on yhä yli 37 miljardin dollarin rahastoimattomat velat, OPEB-uudistus vie osavaltiota oikeaan suuntaan.

Buckeyen osavaltiossa Ohio Public Employee Retirement System (OPERS) päätti äskettäin tehdä muutoksia eläkeläisten terveydenhuoltoetuuksiin. Nämä muutokset (jotka tulevat voimaan 1.tammikuuta 2022) sisältävät lopettamista nykyisen suunnitelman sponsoroima OPERS, jäädyttäminen elinkustannus sopeutukset eläkeläisille, ja vähentää kuukausittain avustus Medicare-oikeutettuja eläkeläisiä. Uudet etuusmääräykset tarjoavat kuitenkin kuukausittain stiped eläkeläisille, jotka eivät ole vielä oikeutettuja Medicare auttaa kompensoimaan terveydenhuollon kattavuuden kustannuksia. OPERS trustees toivoo, että nämä muutokset auttavat parantamaan Ohion OPEB-rahaston vakavaraisuutta, jolla oli 23 dollaria.8 miljardia takauksen luonteisia velkoja varainhoitovuonna 2017 (sijoitus ALEC-raportissa 41: s takauksen luonteisten velkojen osalta). Jos nämä uudistukset onnistuvat, ne auttavat ylläpitämään OPERS-rahoituksen tasoa tulevina vuosina.

velkojen noustessa yli 1 biljoonan dollarin rajan, osavaltioilla on OPEB-rahoitusongelma, jota ei voi enää sivuuttaa. Suuret rahastoimattomat velat eivät johdu verotulojen puutteesta, sillä korkeimman veroasteen valtioilla on usein suuria rahastoimattomia velkoja. Ongelma johtuu huonosta hallinnosta ja rahankäytöstä. Jos nämä rahastoimattomat velat jatkavat kasvuaan, se merkitsee veronmaksajille suurempaa taakkaa korkeampien veroasteiden muodossa. Valtion päättäjille OPEB-vastuiden hoitaminen ei ole ylitsepääsemätön tehtävä, vaikka se onkin haastavaa. Useat osavaltiot Nebraskasta ja Etelä-Dakotasta Pohjois-Carolinaan ja Ohioon ovat uskaltaneet puuttua rahoittamattomiin OPEB-velkoihinsa. Muiden valtioiden olisi viisasta seurata esimerkkiä ennen kuin aika loppuu.

Savidge, Thomas; Williams, Jonathan; ja Estes, Skip. ”Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset Etuusvastuut: Opeb-uudistuksen jatkuva tarve.”American Legislative Exchange Council. Tammikuuta 2020.

Legnos, Jillian ja Corson, Sussan S. ” Yhdysvaltain osavaltioiden Opeb-vastuiden nousu viestii korkeammista kuluista.”S&p Global Ratings. Marraskuuta 2018.

Savidge, et al. Tammikuuta 2020.

Governmental Accounting Standards Boardin (GASB) lausumat nro 74 ja 75. Kesäkuuta 2015.

Legnos ja Croson. ”USA: n osavaltioiden Opeb-vastuiden kasvu. Marraskuuta 2018.

sama.

”State of Indiana Comprehensive Annual Financial Report for the Fisk Year ended June 30, 2017.”Indianan osavaltion tilintarkastaja. Kesäkuuta 2017.

Savidge, et al. ”Muut Työsuhteen Päättymisen Jälkeiset Etuudet. Tammikuuta 2020.

”State of California Retiree Health Benefits Program: GASB Nos. 74 and 75 Actuarial Valuation Report As of June 30, 2017.”State of California Office of the Controller: Retiree Health Benefits Program. Kesäkuuta 2017.

”State of Vermont Comprehensive Annual Financial Report for the Fisk Year ended June 30, 2017: Required additional Information.”Vermontin osavaltion talous – ja Hallintoministeriö. Kesäkuuta 2017.

sama.

”Michiganin osavaltion kattava vuosikertomus 30.syyskuuta 2017 päättyneeltä vuodelta: Tilinpäätöksen liitetiedot.”Michiganin Osavaltion Budjettitoimisto. Syyskuuta 2017.

”New Jersey Comprehensive Annual Financial Report for the Fisk Year ended June 30, 2017: Required Supplementary Information.”New Jerseyn osavaltion valtiovarainministeriön hallinto-ja budjettiosasto.” Kesäkuuta 2017.

”Alaska Department of Administration Retirement and Benefits Comprehensive Annual Financial Report for the Fisk Year ended June 30, 2017: Required Supplementary Information.”Alaskan Department of Administration Retirement and Benefits. Kesäkuuta 2017.

Marso, Andy. ”Valtion terveydenhuoltosuunnitelma kustannukset siirtyminen työntekijöille” Kansas Health Institute. Lokakuuta 2015.

”State of Nebraska Administrative Services Employee Wellness & Benefits: Health Savings Accounts (HSAs).”Nebraskan osavaltion Hallintopalvelut. 2020.

”South Dakota Bureau of Human Resources: Health Savings Account (HSA).”South Dakota Bureau of Human Resources. 2020.

”State of North Carolina Comprehensive Annual Financial Repot for the Fisk Year ending June 30, 2017.”State of North Carolina Office of the State Controller. Kesäkuuta 2017.

Colomer, Nora. ”Ohion Julkinen eläkejärjestelmä leikkaa eläkeläisten terveydenhuoltoetuuksia.””Obligaatioiden Ostaja. Helmikuuta 2020.

Savidge, et al. Tammikuuta 2020.