Proč 10-rok u. s. Treasury Yield Matters
výnosy státních dluhopisů (nebo sazby) jsou sledovány investory z mnoha důvodů. Výnosy platí americká vláda jako úrok za půjčování peněz prodejem dluhopisu. Ale co to znamená a jak najdete informace o výnosu?
pokladniční poukázky jsou půjčky federální vládě, které zrají za podmínek v rozmezí od několika dnů do 52 týdnů. Pokladní bankovka zraje za dva až 10 let, zatímco státní dluhopis zraje za 20 nebo 30 let.
10letý výnos státní pokladny je ostře sledován jako indikátor širší důvěry investorů. Protože pokladniční poukázky, bankovky a dluhopisy nesou plnou podporu americké vlády, jsou považovány za nejbezpečnější investici.
Klíčové Takeaways
- Treasury securities jsou půjčky federální vládě. Splatnost se pohybuje od týdnů až po 30 let.
- protože jsou podporovány vládou USA, jsou cenné papíry státní pokladny považovány za bezpečnější investici ve srovnání s akciemi.
- ceny dluhopisů a výnosy se pohybují opačným směrem—klesající ceny zvyšují výnosy, zatímco rostoucí ceny snižují výnosy.
- 10letý výnos se používá jako proxy pro hypoteční sazby. Je to také považováno za známku sentimentu investorů ohledně ekonomiky.
- rostoucí výnos naznačuje klesající poptávku po státních dluhopisech, což znamená, že investoři dávají přednost investicím s vyšším rizikem a vyšší odměnou. Klesající výnos naznačuje opak.
proč je 10letý výnos státní pokladny tak důležitý?
význam výnosu 10letých státních dluhopisů přesahuje pouhé pochopení návratnosti investic pro cenný papír. 10-rok se používá jako proxy pro mnoho dalších důležitých finančních záležitostí, jako jsou hypoteční sazby.
tento dluhopis má také tendenci signalizovat důvěru investorů. Ministerstvo financí USA prodává dluhopisy prostřednictvím aukce a výnosy jsou stanoveny prostřednictvím nabídkového řízení. Když důvěra je vysoká, ceny za 10-rok pokles, a výnosy rostou. Je to proto, že investoři mají pocit, že mohou najít investice s vyšší návratností jinde a nemají pocit, že je třeba hrát bezpečně.
ale když je důvěra nízká, ceny dluhopisů rostou a výnosy klesají, protože je větší poptávka po této bezpečné investici. Tento faktor důvěry je také pociťován mimo USA geopolitická situace jiných zemí může ovlivnit ceny amerických vládních dluhopisů, protože USA jsou považovány za bezpečné útočiště pro kapitál. To může s rostoucí poptávkou tlačit nahoru ceny amerických státních dluhopisů, a tím snižovat výnosy.
ministerstvo financí USA vydává čtyři typy dluhů na financování vládních výdajů: Státní dluhopisy, pokladniční poukázky, pokladniční poukázky a cenné papíry chráněné proti inflaci (tipy). Každá se liší podle splatnosti a kupónových plateb.
dalším faktorem souvisejícím s výnosem je doba do splatnosti. Čím delší je doba splatnosti státních dluhopisů, tím vyšší jsou sazby (nebo výnosy), protože investoři požadují, aby dostali zaplaceno více, čím déle jsou jejich peníze vázány. Krátkodobý dluh obvykle platí nižší výnosy než dlouhodobý dluh, který se nazývá normální výnosová křivka. Někdy však může být výnosová křivka obrácena, s kratšími splatnostmi platícími vyšší výnosy.
10letá státní pokladna je ekonomickým ukazatelem. Jeho výnos poskytuje informace o důvěře investorů. Zatímco Historické rozpětí výnosů se nezdá být široké, jakýkoli pohyb základního bodu je signálem pro trh.
Změna Výnosy v Průběhu Času
Proto, že 10-leté státní Pokladny výnosy jsou tak pečlivě kontrolovány, znalost jeho historických vzorů je nedílnou součástí pochopení, jak dnešní výnosy jízdné jako ve srovnání s historickými sazby. Níže je graf výnosů sahajících deset let.
i když sazby nemají široký rozptyl, jakákoli změna je považována za vysoce významnou. Velké změny 100 bazických bodů v průběhu času mohou předefinovat ekonomické prostředí.
Možná nejdůležitější aspekt je ve srovnání aktuálních sazeb s historickými sazby, nebo v návaznosti na trend analyzovat, zda krátkodobé sazby budou stoupat nebo klesat na základě historických vzorů. Pomocí webové stránky Ministerstva financí USA mohou investoři snadno analyzovat historické výnosy 10letých státních dluhopisů.
Leave a Reply