existuje běžné rčení: „Nesuďte knihu podle její obálky.“Stejně platným truismem pro investora by mohlo být:“ neposuzujte akcie podle ceny akcií.“Mnoho lidí nesprávně předpokládá, že akcie s nízkou cenou dolaru jsou levné, zatímco jiné s vyšší cenou jsou drahé.

ve skutečnosti cena akcie říká jen málo o hodnotě této akcie. Ještě důležitější je, že neříká vůbec nic o tom, zda tato akcie míří výše nebo níže.

cena akcií vs. Hodnota akcií

Nejlevnější akcie-známé jako penny stocks-také bývají nejrizikovější. Akcie, které klesly z $ 40 na $ 4, mohou skončit na $ 0, zatímco akcie, které jdou z $ 10 na $ 20, se mohou znovu zdvojnásobit na $ 40 .

pohled na cenu akcií je užitečný pouze při zohlednění mnoha dalších faktorů.

některé z těchto faktorů jsou zdravý rozum, alespoň povrchně. Společnost vytvořila technologii, produkt nebo službu měnící hru. Další společnost propouští zaměstnance a uzavírá divize, aby snížila náklady. Které akcie chcete vlastnit?

můžete být překvapeni. Vyplatí se kopat hlouběji. Tato společnost měnící hru může nebo nemusí mít plán stavět na svém počátečním úspěchu. Trhy již ocenily hodnotu tohoto produktu měnícího hru. Mělo by být lepší mít něco dobrého v potrubí.

společnost, která snižuje náklady, může zefektivnit svůj provoz,a pokud uspěje, může se jí opět dařit. Možná to stádo opustilo příliš brzy.

cílem je identifikovat akcie, které jsou podhodnocené—to znamená, že jejich ceny neodrážejí jejich skutečnou hodnotu.

jaká cena vám řekne

většina lidí věří, že hodnota akcie je označena její cenou. To platí jen do určité míry. Mezi nimi je velký rozdíl. Cena akcií vám říká pouze aktuální hodnotu společnosti nebo její tržní hodnotu.

cena tedy představuje, za kolik se akcie obchodují-nebo cenu dohodnutou kupujícím a prodávajícím. Pokud je více kupujících než prodejců, cena akcií se zvýší. Pokud je více prodejců než kupujících, cena klesne.

na druhou stranu, Vnitřní hodnota je skutečná hodnota společnosti v dolarech. To zahrnuje hmotné i nehmotné faktory, včetně poznatků fundamentální analýzy.

investor může vyšetřovat společnost a určit její hodnotu. Všechny potřebné informace jsou online ve veřejné účetní závěrce společnosti. Online brokerage nabízejí analýzy a shrnutí těchto výsledků z mnoha zdrojů. Podívejte se na fakta.

když záleží na ceně

společnosti získávají hotovost vydáním vlastního kapitálu nebo dluhu. Vážený průměr nákladů na kapitál (WACC) je vážený průměr nákladů na dluh společnosti a nákladů na vlastní kapitál.

Pokud cena akcií společnosti klesne, její náklady na vlastní kapitál se zvýší, což také způsobí růst WACC. Dramatický nárůst nákladů na kapitál může způsobit, že podnik zavře své dveře, zejména podniky závislé na kapitálu, jako jsou banky.

tento problém by měl být vždy na mysli investorů po prudkém poklesu akcií.

neskákejte na cenu

investoři často dělají chybu, když se dívají pouze na cenu akcií, protože je to nejviditelnější číslo ve finančním tisku. Ve skutečnosti má význam pouze v kontextu.

například, pokud Firma A má 100 miliard dolarů tržní kapitalizace a má 10 miliard akcií, zatímco Společnost B má 1 miliardy dolarů tržní kapitalizace a 100 milionů akcií, obě společnosti budou mít ceny akcií $10. Ale společnost A má hodnotu 100krát více než společnost B.

akcie s cenou akcií 100 USD se mohou některým drobným investorům zdát velmi drahé. Mohou si myslet, že akcie $5 mají větší šanci na zdvojnásobení než akcie $ 100.

ale akcie $5 mohou být značně nadhodnoceny a akcie $ 100 mohou být podhodnoceny. Opak by také mohl být pravdou, ale cena akcií sama o sobě není známkou hodnoty.

tržní kapitalizace je jasnějším ukazatelem toho, jak je společnost oceňována, a poskytuje lepší představu o hodnotě akcií. Také známý jako tržní kapitalizace, je uveden s cenovou nabídkou každé akcie.

pochopení tržní kapitalizace a ceny akcií

akcie jsou rozděleny na akcie, aby poskytly jasně rozlišitelné jednotky společnosti. Investoři pak kupují část společnosti odpovídající části celkových akcií.

skutečný počet akcií nesplacených pro veřejně kótované společnosti se velmi liší.

jedním ze způsobů, jak společnosti kontrolují počet dostupných akcií a jak se investoři cítí o své ceně akcií, je rozdělení akcií a reverzní rozdělení akcií. Ceny akcií mohou mít psychologický dopad, a společnosti se někdy postarají o psychologii investorů prostřednictvím rozdělení akcií.

například mnoho investorů dává přednost nákupu akcií v kulatých partiích 100 akcií. Cena akcií vyšší než $ 50 může vypnout průměrného investora, protože vyžaduje peněžní výdaje ve výši nejméně $5,000 koupit akcie 100. To je velký finanční závazek na jednu akcii.

výsledkem je, že společnost, která má se dobře a jeho akcie stoupat od $20 do $60 může zvolit dva-pro-one stock split. Nyní akcie vypadá jako výhodná pro nové investory. Jeho vnitřní hodnota se však nezměnila.

Jak se Populace Rozdělí Práce

dva-pro-jeden split znamená, že společnost zdvojnásobí počet akcií, které každý z jejích současných akcionářů vlastní pouhým vydělením aktuální cenu akcií na polovinu. Dvě nové akcie se budou přesně rovnat jedné staré akcii.

nový investor by mohl být pohodlnější nákup akcií na $ 30, takže $ 3,000 investice na nákup akcií 100. Všimněte si, že investor mohl koupit akcie 50 před rozdělením a měl stejné procento vlastnictví ve společnosti za stejnou investici $ 3,000.

současný akcionář je spokojen, protože tento zájem nových investorů vyžene cenu akcií výš.

proto je důležitá tržní kapitalizace. Tržní kapitalizace společnosti se kvůli rozdělení nezmění. Je-li $ 3,000 investice znamená 0.001% vlastnictví ve společnosti před rozdělením, bude to znamenat totéž později.

jak fungují reverzní rozdělení

reverzní rozdělení je opakem rozdělení akcií a přichází s vlastní psychologií. Někteří investoři považují akcie, které stojí méně než 10 USD, za rizikovější než akcie s dvoucifernými cenami akcií.

Pokud cena akcií společnosti klesne na $ 6, může to čelit tomuto vnímání tím, že provede reverzní rozdělení akcií one-for-two. V tomto případě společnost převede každé dvě akcie akcií na jednu akcii v hodnotě 12 USD (2 x 6 USD).

principy jsou stejné. To lze provést v libovolné kombinaci-tři za jednoho, jeden za pět atd. Ale hlavní je, že to nepřidává žádné skutečné hodnoty zásob, a to neznamená, že investice ve společnosti více či méně riskantní.

vše, co dělá, je změna ceny akcií.

Pokud společnost provede reverzní rozdělení, dejte si pozor. Existoval dobrý důvod, proč tato akcie klesla na jednociferné hodnoty.

Berkshire Hathaway vs. Microsoft

příkladem vysoké ceny, která může dát investorům pauzu, je Berkshire Hathaway Warrena Buffetta (BRK.A). V roce 1980 se podíl Berkshire Hathaway prodal za 340 dolarů. Tato trojciferná cena akcií by přiměla mnoho investorů přemýšlet dvakrát.

od 24. července 2020 mají akcie Berkshire třídy a hodnotu 291 261$. Akcie vzrostly do těchto výšek, protože společnost, a Buffett, vytvořil hodnotu pro akcionáře.

při této ceně za akcii byste považovali akcie za drahé? Odpověď na tuto otázku, jako vždy, nezávisí na dolarové ceně akcií.

dalším příkladem akcie, která vytvořila výjimečnou hodnotu pro akcionáře, je Microsoft (MSFT). Akcie společnosti se od počáteční veřejné nabídky (IPO) v březnu 1986 rozdělily nejméně devětkrát.

Microsoft otevřel na $ 21 v první den obchodování. K 26. červenci 2020 byla oceněna na 201,30 USD za akcii. To vypadá jako slušný výnos o více než tři desetiletí později,ale když jsou započítány všechny rozdělení, investice 21 $v roce 1986 by dnes měla podstatně větší hodnotu. A protože se akcie rozdělily, každá akcie nyní také představuje mnohem menší část společnosti.

Microsoft a Berkshire přinesly investorům hvězdné výnosy, ale první se několikrát rozdělily, zatímco druhý ne.

znamená to, že jeden je nyní dražší než druhý? Č. Pokud by jeden z nich měl být považován za drahý nebo levný, měl by být založen na základních fundamentech, nikoli na cenách akcií.

faktory ovlivňující cenu a hodnotu

cena a hodnota akcií mohou být také ovlivněny základními faktory. Každý z níže uvedených je důležitý.

finanční zdraví

cena akcií společnosti je ovlivněna jejím finančním zdravím. Akcie, které si vedou dobře, mají obvykle velmi solidní výdělky a silnou účetní závěrku.

investoři používají tyto finanční údaje spolu s cenou akcií společnosti, aby zjistili, zda je společnost finančně zdravá. Cena akcií se bude pohybovat podle toho, zda jsou investoři šťastní nebo se obávají o její finanční budoucnost.

zprávy o společnosti, průmyslu a ekonomice

jakékoli dobré zprávy o společnosti ovlivní cenu akcií. Může to být pozitivní zpráva o příjmech, oznámení nového produktu nebo plán expanze do nové oblasti.

podobně mohou pomoci zvýšit ceny akcií společnosti také související ekonomická data, jako je měsíční zpráva o pracovních místech s pozitivním rotací. Pokud je zpráva negativní, ačkoli, má tendenci mít klesající vliv na cenu akcií.