Ekonomové Robert M. Dunn, Jr. a John H. Mutti na vědomí, že finanční trhy mohou generovat data v rozporu s parity úrokových sazeb, a že případy, v nichž významné krytá úroková arbitráž zisky objevil proveditelné byly často vzhledem k majetku, který není sdílení stejné vnímání rizika, potenciál pro dvojímu zdanění v důsledku různých politik a obavy investorů po uložení devizové kontroly těžkopádné prosazování forwardových smluv. Některé zahrnuty úrokové arbitráže se objevily existovat, když směnné kurzy a úrokové sazby byly shromážděny pro různá období; například, použití denní úrokové sazby a denní uzavření směnné kurzy by mohly způsobit iluzi, že arbitrážní zisky, neexistuje. Ekonomové navrhli řadu dalších faktorů na účet pro pozorované odchylky od parity úrokových sazeb, jako je například rozdílné daňové zacházení, které se liší rizika, vláda devizové kontroly, nabídky nebo poptávky nepružnost, transakční náklady a časové rozdíly mezi pozorování a provádění arbitráže. Ekonomové Jacob Frenkel a Richard M. Levich zkoumal výkon krytých úrokových arbitrážních strategií během flexibilního směnného režimu 1970 zkoumáním transakčních nákladů a rozdílů mezi pozorováním a prováděním arbitrážních příležitostí. Pomocí týdenních údajů odhadli transakční náklady a vyhodnotili svou roli při vysvětlování odchylek od parity úrokových sazeb a zjistili, že většinu odchylek lze vysvětlit transakčními náklady. Nicméně, vstřícný transakční náklady ani vysvětlit pozorované odchylky od kryté parity úrokových sazeb mezi státní pokladniční poukázky ve Spojených Státech a Spojeném Království. Frenkel a Levich zjištěno, že provedení takové transakce za následek, že pouze iluzorní možnosti pro arbitrážní zisky, a to v každém provedení průměrné procento zisk se snížil tak, že tam byl žádný statisticky významný rozdíl oproti nulové ziskovosti. Frenkel a Levich k závěru, že nevyužitých příležitostí pro zisk neexistují v kryté úrokové arbitráže.

Pomocí časové řady údajů z denní spot a forward USD/JPY směnných kurzů a stejné splatnosti krátkodobých úrokových sazeb ve Spojených Státech a Japonsku, ekonomové Johnathan A. Batten a Peter G. Szilagyi analyzována citlivost vpřed tržní cena diferenciály krátkodobých úrokových sazbách. Vědci našli důkazy o podstatných odchylkách v paritě krytých úrokových sazeb od rovnováhy, přičítáno transakčním nákladům a segmentaci trhu. Zjistili, že tyto odchylky a arbitrážní příležitosti se významně snížily téměř do bodu eliminace do roku 2000. Batten a Szilagyi poukázat na to, že moderní spoléhání se na elektronické platformy pro obchodování a real-time rovnovážné ceny se objeví na účet pro odstranění historického rozsahu a působnosti zahrnuty úrokové arbitráže. Další šetření odchylek odhalila dlouhodobé závislosti, bylo zjištěno, že být v souladu s ostatními důkazy časových dlouhodobou závislostí zjištěných v majetku výnosy z ostatních finančních trzích, včetně měn, akcií a komodit.

Ekonomové Wai-Ming Fong, Giorgio Valenti, a Josef K. W. Fung, zkoumal vztah kryté parity úrokových sazeb arbitráže s tržní likvidity a úvěrové riziko pomocí dataset of tick-by-tick spotové a forwardové kurzové nabídky pro Hong Kong dolar ve vztahu k dolaru Spojených Států. Jejich empirická analýza ukazuje, že pozitivní odchylky od parity krytých úrokových sazeb skutečně kompenzují likviditu a úvěrové riziko. Po zohlednění těchto rizikových prémií, vědci prokázali, že malé zbytkové arbitrážní zisky připadají pouze na ty, makléři schopni vyjednávat nízké transakční náklady.