založil stříbrný magnát a bankéř Walter Devereux, stavba začala v roce 1891 za cenu $ 850,000. Edward Lippincott Tilton navrhl budovu jako repliku Villa De Medici. Mezi místní použité materiály patří krémově zbarvená Římská cihla a broskvový pískovec; dovážené položky zahrnovaly 12 000 metrů koberce a 2 000 růžových keřů. Hotel Colorado se otevřel 10. června 1893 na program zahrnující ohňostroj, orchestr v tanečním sále a stolování o půlnoci pro 300 přítomných párů.

hotel se rychle stala populární letní útočiště a získal přezdívku „malý Bílý Dům Západu“ po delší návštěvy Prezidentů Theodora Roosevelta a William Howard Taft. Medvídek byl údajně vynalezen během návštěvy prezidenta Roosevelta v roce 1905, když mu hotelové služky představily vycpaného medvěda poskládaného spolu s kousky jemného materiálu.

16. září 1925 byla živá hudba a řeč vysílána telefonicky z hotelového sálu do Denverské rozhlasové stanice KOA.

v roce 1942 byl hotel pronajat námořnictvu Spojených států pro použití jako Nemocnice. Americká námořní rekonvalescentní nemocnice byla uvedena do provozu 5. července 1943 a do konce roku 1945 sloužila více než 6500 pacientům. Nemocnice byla vyřazena z provozu v roce 1946.

Fun fact, vlastnil United A-320 „kapitán“ Sean Smith prarodiče v letech 1972 až 1982 spolu s hotelem Denver.

v roce 2003 byla na nádvoří pohřbena časová kapsle. Otevřít se má v roce 2043.

National Trust ‚ s Historic Hotels of America přidal Hotel Colorado na svůj seznam v dubnu 2007.