Hedge Fond vs. Private Equity Fondu: Přehled

i když jejich investor profily jsou často podobné, existují podstatné rozdíly mezi cíli a typy investic usilovat o hedgeové fondy a fondy soukromého kapitálu.

Oba zajišťovací fondy a soukromé kapitálové fondy odvolání k high-net-jměním (mnozí vyžadují minimální investice $250,000 nebo více), tradičně jsou strukturovány jako omezené partnerství, a zahrnovat platit partnerů základní správní poplatky plus procento ze zisku.

Hedgeových Fondů

Hedge fondy jsou alternativní investice, které použití sdružených prostředků a zaměstnávají různé strategie, jak vydělat výnosy pro své investory. Cílem hedgeového fondu je poskytnout co nejvyšší návratnost investic co nejrychleji. K dosažení tohoto cíle jsou investice hedgeových fondů primárně ve vysoce likvidních aktivech, což umožňuje fondu rychle získat zisky z jedné investice a poté přesunout prostředky do jiné investice, která je okamžitě slibnější. Hedgeové fondy mají tendenci používat pákový efekt nebo vypůjčené peníze ke zvýšení svých výnosů. Takové strategie jsou ale riskantní—během finanční krize v roce 2008 byly tvrdě zasaženy vysoce zadlužené firmy.

Hedge fondy investují v prakticky cokoli a všechno—jednotlivé akcie (včetně krátkého prodeje a možnosti), dluhopisy, komodity, futures, měny, arbitráž, deriváty—ať už manažer fondu vidí jako nabízejí vysoké potenciální výnosy v krátkém období. Hedgeové fondy se zaměřují na maximální krátkodobé zisky.

hedgeové fondy jsou zřídka přístupné většině investorů; místo toho jsou hedgeové fondy zaměřeny na akreditované investory, protože potřebují méně regulace SEC než jiné fondy. Akreditovaným investorem je osoba nebo podnikatelský subjekt, který může obchodovat s cennými papíry, které nemusí být registrovány u finančních úřadů. Hedgeové fondy jsou také notoricky méně regulované než podílové fondy a jiné investiční nástroje.

pokud jde o náklady, hedgeové fondy jsou dražší investovat do než podílové fondy nebo jiné investiční nástroje. Namísto účtování pouze poměru nákladů, hedgeové fondy účtují poměr nákladů i výkonnostní poplatek.

Private Equity Fondů

Private equity fondy více podobají firmy rizikového kapitálu v tom, že investovat přímo do společností, a to především tím, že koupí soukromou společností, i když se někdy snaží získat většinový podíl ve veřejně obchodovaných společností, a to prostřednictvím nákupu cenných papírů. Často používají pákové výkupy k získání finančně zoufalých společností.

na Rozdíl od hedge fondů zaměřených na krátkodobé zisky, private equity fondy jsou zaměřeny na dlouhodobý potenciál portfolia společnosti mají zájem, nebo získat.

k dosažení svých cílů mají fondy soukromého kapitálu obvykle kromě správce fondu skupinu firemních odborníků, kteří mohou být přiděleni ke správě získaných společností. Samotná povaha jejich investice vyžaduje jejich další dlouhodobé zaměření, hledáme zisky z investic, zrát za pár let spíše než krátkodobý rychlý zisk zaměření zajišťovacích fondů.

klíčové rozdíly

1. Časový horizont: vzhledem k tomu, že hedgeové fondy jsou zaměřeny především na likvidní aktiva, mohou investoři obvykle kdykoli vyplatit své investice do fondu. V kontrastu, dlouhodobé zaměření na private equity fondy obvykle diktuje požadavek, aby investoři zavážou, že jejich finanční prostředky pro minimální dobu, většinou alespoň tři až pět let, a často od sedmi do 10 let.

2. Investiční riziko: existuje také podstatný rozdíl v úrovni rizika mezi hedgeovými fondy a fondy soukromého kapitálu. Zatímco oba praktikují řízení rizik kombinací investic s vyšším rizikem s bezpečnějšími investicemi, zaměření hedgeových fondů na dosažení maximálních krátkodobých zisků nutně zahrnuje přijetí vyšší úrovně rizika.

3. Uzamčení a likvidita: Hedgeové fondy i private equity obvykle vyžadují velké zůstatky, kdekoli od $ 100,000 až po milion dolarů nebo více na investora. Hedgeové fondy pak mohou tyto prostředky uzamknout na dobu měsíců až jednoho roku, což investorům brání v výběru peněz, dokud tato doba neuplyne. Toto období blokování umožňuje fondu řádně alokovat tyto peníze na investice do své strategie, což by mohlo nějakou dobu trvat. Doba uzamčení fondu soukromého kapitálu bude mnohem delší, například tři, pět nebo sedm let. Je to proto, že investice do soukromého kapitálu je méně likvidní a potřebuje čas, aby se společnost, do které je investována, otočila.

4. Investiční struktura: většina hedgeových fondů je otevřená, což znamená, že investoři mohou kdykoli přidávat nebo vykoupit své akcie ve fondu. Fondy soukromého kapitálu, na druhé straně, jsou uzavřené, což znamená, že nové peníze nelze investovat po uplynutí počátečního období.

co říkají odborníci?