pochopení poměru knihy k trhu

poměr knihy k trhu porovnává účetní hodnotu společnosti s její tržní hodnotou. Účetní hodnota je hodnota aktiv minus hodnota závazků. Tržní hodnota společnosti je tržní cena jedné z jejích akcií vynásobená počtem nesplacených akcií. Poměr knihy k trhu je užitečným ukazatelem pro investory, kteří potřebují posoudit hodnotu společnosti.

vzorec pro poměr knihy k trhu je následující:

Kniha-na-Trhu=Společné Akcionářů EquityMarket Cap\text{Book-to-Market}=\frac{\text{Společné vlastního Kapitálu}}{\text{Trhu Cap}}Book-to-Market=Trh CapCommon vlastního Kapitálu

Co Dělá Book-to-Market Ratio Říct?

Pokud se tržní hodnota společnosti obchoduje vyšší než její účetní hodnota na akcii, považuje se za nadhodnocenou. Pokud je účetní hodnota vyšší než tržní hodnota, analytici považují společnost za podhodnocenou. Poměr knihy k trhu se používá k porovnání čisté hodnoty aktiv nebo účetní hodnoty společnosti s její současnou nebo tržní hodnotou.

účetní hodnota firmy je její historická cena nebo účetní hodnota vypočtená z rozvahy společnosti. Účetní hodnotu lze vypočítat odečtením celkových závazků, prioritních akcií a nehmotných aktiv od celkových aktiv společnosti. Účetní hodnota v podstatě představuje, kolik by firmě zbylo v aktivech, kdyby dnes zkrachovala. Někteří analytici používají jako účetní hodnotu celkový kapitál akcionářů v rozvaze.

tržní hodnota veřejně obchodované společnosti je určena výpočtem její tržní kapitalizace, což je jednoduše celkový počet nesplacených akcií vynásobený aktuální cenou akcie. Tržní hodnota je cena, kterou jsou investoři ochotni zaplatit za získání nebo prodej akcií na sekundárních trzích. Vzhledem k tomu, že je určena nabídkou a poptávkou na trhu, nepředstavuje vždy skutečnou hodnotu firmy.

jak používat poměr knihy k trhu

poměr knihy k trhu identifikuje podhodnocené nebo nadhodnocené cenné papíry tím, že vezme účetní hodnotu a vydělí ji tržní hodnotou. Poměr určuje tržní hodnotu společnosti vzhledem k její skutečné hodnotě. Investoři a analytici používají tento srovnávací poměr k rozlišení mezi skutečnou hodnotou veřejně obchodované společnosti a spekulací investorů.

v základních termínech, pokud je poměr vyšší než 1, pak je zásoba podhodnocena. Pokud je menší než 1, je zásoba považována za nadhodnocenou. Poměr nad 1 znamená, že cena akcií společnosti obchoduje za méně, než je hodnota jejích aktiv. Vysoký poměr preferují hodnotoví manažeři, kteří jej interpretují tak, že společnost je hodnotová akcie—to znamená, že se na trhu obchoduje levně ve srovnání se svou účetní hodnotou.

poměr knihy k trhu pod 1 znamená, že investoři jsou ochotni zaplatit za společnost více, než kolik stojí její čistá aktiva. To by mohlo naznačovat, že společnost má zdravé budoucí odhady zisku a investoři jsou ochotni za tuto možnost zaplatit prémii. Technologické společnosti a další společnosti v průmyslových odvětvích, které nemají mnoho fyzických aktiv, mají tendenci mít nízký poměr knih k trhu.

rozdíl mezi poměrem knihy k trhu a poměrem knihy k trhu

poměr trhu k knize, nazývaný také poměr ceny k knize, je opačným poměrem knihy k trhu. Stejně jako kniha-na-trhu poměr, se snaží zhodnotit, zda společnost akcie je nad nebo podhodnocené porovnáním tržní cena všech akcií s čistých aktiv společnosti.

poměr trhu k účetní knize nad 1 znamená, že akcie společnosti jsou nadhodnoceny. Poměr nižší než 1 naznačuje, že může být podhodnocen; opačný je případ poměru knihy k trhu. Analytici mohou použít buď poměr spustit srovnání na účetní a tržní hodnotu firmy.