výpočet volného peněžního toku říká společnosti, kolik peněz generuje po zaplacení nákladů na zbývající podnikání. Jinými slovy, umožňuje majitelům firem vědět, kolik peněz musí utratit podle svého uvážení. Je to klíčový ukazatel finančního zdraví společnosti a vhodnosti pro investory.

zde je návod, jak vypočítat volný peněžní tok a proč je to důležité jak pro podniky, tak pro investory.

co je volný peněžní tok?

Volný peněžní tok označuje, kolik peněz podnik zbyl poté, co zaplatil za vše, co potřebuje k pokračování v provozu-včetně budov—vybavení, mezd, daní a zásob. Společnost může tyto prostředky použít, jak uzná za vhodné.

Podniky, výpočet volného peněžního toku pro vedení klíčových obchodních rozhodnutí, jako zda na rozšíření nebo investovat do způsoby, jak snížit provozní náklady. Investoři používají bezplatné výpočty peněžních toků ke kontrole účetních podvodů—tato čísla nejsou tak snadno manipulovatelná jako zisk na akcii nebo čistý příjem. Volný peněžní tok také dává investorům představu o tom, kolik peněz by mohlo být rozděleno ve formě zpětného odkupu akcií nebo výplaty dividend.

jak vypočítáte Volný peněžní tok?

existuje několik způsobů, jak vypočítat volný peněžní tok, ale všechny by vám měly poskytnout stejný výsledek. Ne všechny společnosti zpřístupňují stejné finanční informace, takže investoři a analytici používají metodu výpočtu volného peněžního toku, která odpovídá údajům, ke kterým mají přístup. Nejjednodušší způsob, jak vypočítat volný peněžní tok, je odečíst kapitálové výdaje podniku od jeho provozního peněžního toku.

Pokud jste analýzu společnosti, která nemá seznam kapitálové výdaje a provozní cash flow, tam jsou podobné rovnice, které určují stejné informace, jako jsou:

• Volný peněžní tok = tržby – (provozní náklady + daně) – nutná investice do provozního kapitálu
• Volný peněžní tok = čistý provozní zisk po zdanění – čistý investice do provozního kapitálu

Jak Volný Peněžní Tok Funguje

Pozitivní free cash flow je orientační z celkového podnikatelského zdraví. Společnosti, které mají zdravý volný peněžní tok, mají po ruce dostatek finančních prostředků, aby každý měsíc splnily své účty—a pak některé. Společnost s rostoucím nebo trvale vysokým volným peněžním tokem se obecně daří dobře a možná bude chtít zvážit expanzi. Společnost s klesajícím nebo trvale nízkým volným peněžním tokem se možná bude muset restrukturalizovat, protože po pokrytí účtů zbývá jen málo peněz.

není neobvyklé, že investoři hledají společnosti s rychle rostoucím volným peněžním tokem, protože tyto společnosti mají tendenci mít vynikající vyhlídky. Pokud investoři najdou společnost s rostoucím peněžním tokem a podhodnocenou cenou akcií, je to dobrá investice a možná i akviziční cíl.

omezení volného peněžního toku

nízký volný peněžní tok není vždy známkou krachujícího podnikání. Dokonce i zdravé společnosti vidí pokles volného cash flow, když aktivně sledují růst. Firemní kroky, jako jsou akvizice a investice do vývoje nových produktů, se dočasně odečítají od spodního řádku.

zkuste se podívat za čísla. Mějte na paměti, že starší, více zavedených společností mají tendenci mít více konzistentní volný peněžní tok, zatímco nové podniky jsou obvykle v pozici, kde jsou nalévání peněz do stabilizace a růstu. Odvětví společnosti také hraje velkou roli při určování volného peněžního toku—ne každý podnik musí utrácet peníze za vybavení, půdu nebo inventář.

i Když více spolehlivý než některé jiné výpočty, volný peněžní tok není zcela imunní vůči účetní podvod. Regulační orgány nestanovily standardní metodu výpočtu,takže existuje určitý prostor pro účetní. Například účty mohou manipulovat, když jsou přijímány, vyrobeny a zaznamenány pohledávky a závazky, aby se zvýšil volný peněžní tok.